शॉर्ट, इंटरमीडिएट, या लांग टर्म बॉन्ड फंड चुनना

बांड फंड और ईटीएफ में निवेश करने के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक अलग-अलग परिपक्वता के साथ जोखिमों और बांड की विशेषताएँ में अंतर को समझना है। आमतौर पर, फंड ब्रह्मांड को फंड के पोर्टफोलियो में बॉन्ड की औसत परिपक्वता के आधार पर तीन खंडों में विभाजित किया जाता है:

• अल्पकालिक (5 वर्ष से कम)
• इंटरमीडिएट टर्म (5 से 10 वर्षों) दीर्घकालिक (10 वर्ष से अधिक)

जोखिम और पैदावार के बीच रिश्ते

अल्पकालिक बांडों में कम जोखिम और कम पैदावार होती है, जबकि लंबी अवधि के बॉन्ड आमतौर पर उच्च पैदावार देते हैं, लेकिन इससे अधिक जोखिम भी होता है। जैसा कि उनका नाम बताता है, मध्यवर्ती अवधि के बंधन मध्य में मोटे तौर पर होते हैं।

यह क्यों है? बहुत ही, लंबी अवधि के बांड खरीदने से निवेशकों के पैसे को एक अल्पकालिक बांड की तुलना में लंबी अवधि के लिए लॉक हो जाता है, जो बॉन्ड की कीमत को प्रभावित करने के लिए ब्याज दर के आंदोलनों के लिए अधिक समय देता है। वस्तुतः एक वर्ष से अधिक की परिपक्वता वाली सभी बांड, ब्याज दर जोखिम से उपजी मूल्य में उतार-चढ़ाव के जोखिम के अधीन हैं। अब परिपक्वता तक का समय, संभावित मूल्य में उतार-चढ़ाव बड़ा होता है परिपक्वता तक कम समय, कम कीमत में उतार-चढ़ाव।

इसके अलावा, यू.एस. फेडरल रिजर्व की नीति से कम अवधि की पैदावार अधिक प्रभावित होती है, जबकि लंबी अवधि के बॉन्ड के प्रदर्शन को बाजार बलों द्वारा काफी हद तक निर्धारित किया जाता है।

चूंकि निवेशक की भावना फेड नीति की तुलना में अधिक तेजी से बदलती है, यह भी दीर्घकालिक बांड के लिए अधिक तीव्र कीमत में उतार-चढ़ाव की ओर जाता है।

बढ़ती और गिरने वाली दर के समय के दौरान बांड प्रदर्शन

नीचे दी गई तालिका इस बात का एक उदाहरण दर्शाती है कि दर आंदोलनों से रिटर्न कितना प्रभावित होता है। जनवरी 24, 2014 के आंकड़ों के आधार पर, प्रचलित दरों में एक प्रतिशत की बढ़ोतरी के कारण खजाना की कीमतों पर निम्न प्रभाव पड़ सकता था:

2-वर्ष: -1 9%

• 5-वर्ष: -4 7%
• 10-वर्ष: -8 5%
• 30-वर्ष: -17 8%
• ध्यान रखें; यह केवल एक दिन से स्नैपशॉट डेटा पर आधारित एक उदाहरण है। इस डेटा का उपयोग समय के साथ अलग-अलग परिपक्वता के बंधनों के आनुपातिक आंदोलनों का अनुमान लगाने के लिए किया जाना चाहिए, लेकिन यह लंबी अवधि के बॉन्ड से जुड़े उच्च अस्थिरता का एक उदाहरण प्रदान करता है।

आप के लिए सर्वश्रेष्ठ क्या है

निवेशक आम तौर पर उनके पोर्टफोलियो को अपने जोखिम सहिष्णुता, उद्देश्यों और समय सीमा के आधार पर दूसरे के एक छोर पर समायोजित करते हैं।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक जिसके लिए सुरक्षा सबसे अधिक प्राथमिकता है, वह आमतौर पर अधिक स्थिरता और अल्पावधि बांडों में मौजूद हानि के कम जोखिम के बदले कुछ उपज का त्याग करेगी। दूसरी ओर, एक निवेशक जिसने उच्च जोखिम सहिष्णुता और अधिक समय तक अपने या अपने प्रिंसिपल में टैप करने की ज़रूरत न हो, लंबे समय तक बांड में उपलब्ध उच्च पैदावार के बदले में अधिक जोखिम ले सकता है।

कोई भी सही जवाब नहीं है कि किस दृष्टिकोण के लिए बेहतर विकल्प है; यह सभी व्यक्ति की स्थिति पर निर्भर करता है हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि दीर्घकालिक बांड फंड, उनकी उच्च अस्थिरता के कारण, किसी व्यक्ति के लिए उपयुक्त नहीं हैं, जिसे तीन साल या उससे कम समय में प्रिंसिपल का उपयोग करने की आवश्यकता होती है।

प्रत्येक श्रेणी में निवेश कैसे करें

लघु-मध्य, और दीर्घकालिक बांडों में निवेश करने के लिए निवेशकों के पास कई तरह के तरीके हैं। दो सबसे लोकप्रिय दृष्टिकोण म्युचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स का उपयोग करना है।

मॉर्निंगस्टार ने अपनी परिपक्वता से अपनी वेबसाइट पर बांड फंड का आयोजन किया है, जो आगे की जांच के लिए निवेशकों को शुरुआती बिंदु प्रदान कर सकता है निम्न लिंक प्रत्येक श्रेणी में धन दिखाते हैं:

शॉर्ट-टर्म बॉन्ड फंड

• इंटरमीडिएट-टर्म बॉन्ड फंड्स
• लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड्स
• एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) भी निवेशकों को विविधता प्रदान करते हैं प्रत्येक श्रेणी में विकल्प जैसा कि म्यूचुअल फंड के मामले में होता है, कई न केवल उनकी औसत परिपक्वता से खंडित होते हैं, बल्कि बाज़ार के किस सेगमेंट को कवर करते हैं। उदाहरण के लिए, निवेशकों के पास सरकार, नगरपालिका और कॉर्पोरेट बॉन्ड श्रेणियों में लघु, मध्यवर्ती, और दीर्घकालिक बंधन के बीच एक विकल्प है।

इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड फंड तीन श्रेणियों में सबसे बड़ा हैं। इसके लिए कारण सरल है: इंडेक्स फंड और जो कि बॉन्ड बाजार के पूर्ण स्पेक्ट्रम में निवेश करते हैं, वे "इंटरमीडिएट" परिपक्वता तक औसत रहे हैं। उन निधियों के बीच भेद करने के लिए सावधानी बरतें जो इस विवरण को बनाते हैं, जो विशेष रूप से मध्यवर्ती-अवधि के बांडों के लिए समर्पित होते हैं।

सावधानी के शब्द: दीर्घकालिक बांड हमेशा उच्च कुल रिटर्न का उत्पादन न करें!

धन के प्रदर्शन के परिणामों पर विचार करते समय, ऐतिहासिक संदर्भ को ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है जनवरी 2013 में - बॉन्ड मार्केट से कुछ महीनों पहले कमजोर होना शुरू हुआ - एक निवेशक जो मॉर्निंगस्टार के बॉन्ड फंड श्रेणियों को देखा, उन्होंने पिछले दस वर्षों में तीन परिपक्वता श्रेणियों के लिए ये औसत वार्षिक रिटर्न देखा होगा:

शॉर्ट-टर्म बॉन्ड फंड : 3. 03%

• इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड फंड: 5. 65%
• लॉन्ग-टर्म बॉन्ड फंड: 8. 53%
• लंबी अवधि के बॉन्ड के लिए रिटर्न इतने मजबूत क्यों हैं? बड़े पैमाने पर क्योंकि ये परिणाम बांड में 31-वर्षीय बैल बाजार के पूंछ के अंत परिलक्षित होते हैं। जब दरों में कमी आ रही है, तो लंबी अवधि के बॉन्ड उच्चतम रिटर्न का उत्पादन करेगा। एक बार दरों में वृद्धि शुरू हुई, हालांकि, इस रिश्ते को उसके सिर पर बदल दिया गया था। पूर्ण 2013 कैलेंडर वर्ष के लिए, शॉर्ट-इंटरमीडिएट, और दीर्घावधिक श्रेणियों को 0. 45%, -1 लौटाया गया। 45, और -5 33%, क्रमशः।

अधिग्रहण: किसी भी समय कुल वापसी सारणी क्या कहते हैं, यह ध्यान रखें कि

लंबी अवधि आमतौर पर उच्च पैदावार के बराबर होती है, लेकिन ज़रूरी नहीं कि अधिक से अधिक रिटर्न