कैसे ब्याज दर जोखिम को मिटाने के लिए

ब्याज दर एक प्रीमियम उधारकर्ताओं को पूंजी तक पहुंच के लिए उधारदाताओं को कितना भुगतान करते हैं। सामान्य तौर पर, उच्च ब्याज दरों में अधिक उधार लेना प्रोत्साहित होता है, और कम ब्याज दरें कम उधार को प्रोत्साहित करती हैं। केन्द्रीय बैंकों को मौद्रिक नीति के साधनों का उपयोग करने के लिए निगमों के उपयोग के लिए वित्तीय प्रणाली से तरलता को जोड़ना या निकालने से ब्याज दरों और आर्थिक विकास को प्रभावित करने के लिए उपयोग किया जाता है।

इस आलेख में, हम देखेंगे कि कैसे ब्याज दर अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को प्रभावित करती है और वे इन जोखिमों को कैसे कम कर सकते हैं

ब्याज दरें का प्रभाव

ब्याज दरें वित्तीय प्रणाली से तरलता को जोड़ना या हटाकर अर्थव्यवस्था को प्रभावित करती है और इस प्रकार आर्थिक वृद्धि को प्रोत्साहित करती है या निराश करती है अक्सर, केंद्रीय बैंक ब्याज दरों को कम कर देंगे ताकि विकास को बढ़ावा देने के लिए और अधिक उधार लेने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके और अधिक उधार को हतोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों को बढ़ाया जा सके, जब उन्हें लगता है कि अर्थव्यवस्था अधिकता का खतरा है।

ये गतिशीलता राष्ट्रीय शेयर बाजारों पर एक बड़ा प्रभाव हो सकता है और इसलिए अंतरराष्ट्रीय निवेशक उदाहरण के लिए, कम ब्याज दरों में अक्सर एक बढ़ती शेयर बाजार के साथ सहसंबद्ध होते हैं। एक ओर, कम ब्याज दरों में वृद्धि में पुनर्नवीनीकरण के लिए सार्वजनिक कंपनियों को और अधिक उधार लेने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है। दूसरी ओर, कम ब्याज दरें निवेशकों को शेयर खरीदने के लिए मार्जिन पर और अधिक उधार लेने के लिए प्रोत्साहित कर सकती हैं।

बेशक, ये गतिशीलता किसी भी तरह से पूर्ण नहीं होती हैं। बहुत कम ब्याज दरें होने के बावजूद जापान की अर्थव्यवस्था एक तथाकथित "खोई दशक" में आई, क्योंकि कम दरों के बावजूद कंपनियां पैसे उधार लेने में सहज नहीं थीं।

ये कंपनियां पहले से ही उच्च ऋण बोझ के साथ संघर्ष कर रही थीं, जिससे उन्हें समस्या से बाहर "अपना रास्ता बढ़ाना" के लिए और अधिक ऋण लेने के लिए अनिच्छुक हो गए

ब्याज दर जोखिम को मिटाना

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के पास ब्याज दर जोखिमों को कम करने के लिए उनके निपटान में कई अलग-अलग उपकरण हैं, जो आगे के ठेके से लेकर रुझानों का लाभ उठाने के लिए बांड पोर्टफोलियो के स्थानांतरण तक हैं

हालांकि इन प्रक्रियाओं में से कुछ संस्थागत निवेशकों के लिए सर्वोत्तम अनुकूल हैं, व्यक्तिगत निवेशकों के पास छोटे पैमाने पर एक ही जोखिम को कम करने में मदद के लिए कई विकल्प हैं।

बढ़ती ब्याज दरों से बचाने के लिए सबसे लोकप्रिय रणनीतियां शामिल हैं:

• ब्याज दर फ्यूचर्स खरीदें - परिष्कृत निवेशक सरकारी बॉन्ड या ब्याज दर फ्यूचर्स पर वायदा अनुबंध खरीद सकते हैं। ये ट्रेडों उन्हें एक निश्चित ब्याज दर को लॉक-इन करने और उनके पोर्टफोलियो को हेज करने में सक्षम बनाते हैं।
• दीर्घकालिक बांडों को बेचें - कई व्यक्तिगत निवेशक बांडों की बिक्री के जरिए बढ़ती ब्याज दरों के हिसाब से बचाव करते हैं, जो देखते हैं कि उनकी कीमतों में गिरावट आई है, विशेष रूप से लंबी परिपक्वता वाली बांड और कम कूपन दरें
• फ़्लोटिंग रेट या हाई यील्ड बॉन्ड खरीदें - कई व्यक्तिगत निवेशक अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो को लंबी अवधि से अल्प अवधि के बॉन्ड, उच्च उपज बांड, या फ्लोटिंग रेट बॉन्ड जैसे संक्रमण से बढ़ते हुए दरों से भी बचाव करते हैं।

इन रणनीतियों के उलटे उपयोग को ब्याज दर के वातावरण गिरने से बचाने के लिए भी इस्तेमाल किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, ब्याज दर वायदा की बिक्री, दीर्घकालिक बांड खरीदने और फ्लोटिंग दर या उच्च उपज वाले बॉन्ड की बिक्री जोखिम को कम कर सकती है। निवेशकों के पास इक्विटी में भी बदलाव करने का विकल्प होता है, जो ब्याज दरों में कमी आने पर अच्छा प्रदर्शन करते हैं, बशर्ते अर्थव्यवस्था अभी भी अच्छी तरह से कर रही है।

और अंत में, ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए कुछ लोकप्रिय वैकल्पिक विधियां हैं, हालांकि वे तीन उपर्युक्त रणनीतियों की तुलना में कम प्रत्यक्ष हैं। कीमती धातुओं के मूल्य में बढ़ोतरी होती है क्योंकि ब्याज दरों में अधिक वृद्धि होती है, जिसका मतलब है कि निवेशक उन्हें उच्च दर के खिलाफ बचाव के रूप में खरीद सकते हैं।

इक्विटीज बढ़ती ब्याज दर की अवधि के दौरान भी मात करते हैं, जिसका मतलब है कि यह इक्विटी के लिए बांडों से पोर्टफोलियो के वजन में बदलाव करने का अर्थ रख सकता है। विशेष रूप से, ब्याज दरों में बढ़ोतरी होने पर विकास शेयर सबसे अच्छा करते हैं, जबकि लाभांश शेयर कम आकर्षक होते हैं

प्रमुख टेकवे पॉइंट्स

• ब्याज दरें अंतरराष्ट्रीय निवेश पोर्टफोलियो पर बहुत अधिक प्रभाव डाल सकती हैं क्योंकि वे वित्तीय प्रणाली की तरलता को नियंत्रित करते हैं।
• ब्याज दरों में कमी के कारण अक्सर उच्च ब्याज दर और कम बांड की कीमतों में वृद्धि होती है, और बढ़ती ब्याज दरों के लिए इसके विपरीत।
• अपने पोर्टफोलियो के भीतर ब्याज दर के जोखिम को कम करने के लिए अंतरराष्ट्रीय निवेशकों के पास कई अलग-अलग रणनीतियों हैं।