दीर्घकालिक ऋण और ऋण से इक्विटी अनुपात

बैलेंस शीट पर दीर्घावधि ऋण महत्वपूर्ण है क्योंकि यह धन का प्रतिनिधित्व करता है जिसे कंपनी द्वारा चुकाया जाना चाहिए। इसका उपयोग कंपनी के पूंजी संरचना को समझने में भी किया जाता है, जिसमें डेट-टू-इक्विटी अनुपात शामिल है

बैलेंस शीट पर दीर्घावधि ऋण क्या है?

कंपनी के बैलेंस शीट पर दीर्घावधि ऋण की राशि एक कंपनी का मानना ​​है कि वह अगले बारह महीनों में चुकाने की उम्मीद नहीं करता है।

याद रखें कि आने वाले बारह महीनों के भीतर चुकाए जाने वाले ऋण को वर्तमान देनदारियों के रूप में वर्गीकृत किया गया है। (बस कहा गया है, अगले 12 महीनों में देय ऋण वर्तमान देनदारियां हैं, और अगले 12 महीनों में लंबी अवधि के कर्ज के बाद से बकाया कर्ज।)

किस तरह के ऋण दीर्घकालिक ऋण बनाते हैं? लंबी अवधि के ऋण में कॉर्पोरेट इमारतों या भूमि पर बंधक, वाणिज्यिक बैंकों द्वारा लिखित व्यवसाय ऋण, और निश्चित रूप से आय वाले निवेशकों को निवेश बैंकों की सहायता से जारी किए गए कॉरपोरेट बॉन्ड, जो ब्याज आय पर निर्भर हैं, हो सकते हैं। कंपनी के अधिकारी, बोर्ड के निदेशक के साथ संयोजन में अक्सर कई कारणों से लंबी अवधि के ऋण का उपयोग करते हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं:

• शेयरधारकों को कम किए बिना विकास और अधिग्रहण के लिए फंडिंग;
• कम ब्याज दर के परिवेश का फायदा उठाते हुए, जब संभव हो कि बहुत सस्ती पैसा इकट्ठा करना संभव हो, शायद लंबी अवधि की मुद्रास्फीति की दर से नीचे, आयकर की कटौती को ध्यान में रखा गया है, भविष्य में उपयोग के लिए इसे शेयर करना; और
• शेयरों के माध्यम से शेयरों को पुनर्खरीद करने से प्रोग्राम वापस खरीदते हैं ताकि शेष शेयर कारोबार में अधिक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व कर सकें।

जब कोई कंपनी अपनी देनदारियों का भुगतान कर रहा है और वर्तमान परिसंपत्ति स्तर बढ़ रहा है, विशेषकर कई सालों तक, बैलेंस शीट को "सुधार" कहा जाता है हालांकि, अगर किसी कंपनी की देनदारी बढ़ रही है और मौजूदा परिसंपत्तियां कम हो रही हैं, तो इसे "बिगड़ती" कहा जाता है

लंबी अवधि के ऋण के साथ कंपनियां, जो एक कारण या किसी अन्य के लिए तरलता संकट में खुद को मिलती हैं, जो बहुत कम कार्यशील पूंजी वाले जोखिम या बंधन कूपन भुगतान को गुम कर रहे हैं और दिवालियापन अदालत में तलाशी ली गई है। दूसरी ओर, यह एक प्रतियोगी ताला, स्टॉक और बैरल खरीदने के लिए बैलेंस शीट को लीवर करने के लिए एक अविश्वसनीय रूप से बुद्धिमान रणनीति हो सकती है, फिर समय-समय पर कर्ज को अब एक-एक नकदी बनाने वाला इंजन का उपयोग करके एक छत के नीचे इकट्ठा किया जा सकता है ।

आप कैसे बता सकते हैं कि एक कंपनी के पास बहुत अधिक दीर्घकालिक ऋण है? ऐसे कई उपकरण हैं जिनका इस्तेमाल करने की आवश्यकता है लेकिन इनमें से एक को डेट-टू-इक्विटी अनुपात कहा जाता है।

ऋण-से-इक्विटी अनुपात और यह आपके बैलेंस शीट विश्लेषण के मामले में क्यों होता है

ऋण-से-इक्विटी अनुपात आपको बताता है कि कंपनी का नेट वर्थ के मुकाबले कितना कर्ज हैयह कंपनी की कुल देनदारियों को लेते हुए और शेयरधारक इक्विटी द्वारा इसे विभाजित करके करता है (हमने शेयरधारक की इक्विटी को कवर नहीं किया है, फिर भी, लेकिन बाद में हम इस पाठ में होंगे। अभी के लिए, आपको केवल यह जानना होगा कि नंबर तुलन पत्र के निचले भाग में पाया जा सकता है। अभ्यास के लिए, मैं आपको गणना करूँगा जब हम विभिन्न बैलेंस शीट्स में कुछ कंपनियों के डेट-टू-इक्विटी अनुपात का अनुपात दिखाते हैं।)

परिणामस्वरूप आप इक्विटी द्वारा ऋण को विभाजित करने के बाद प्राप्त होते हैं, जो कि ऋणी (या "लीवरेज") का प्रतिशत है। समय-समय पर ऋण-से-इक्विटी का प्रथागत स्तर बदल गया है और यह दोनों आर्थिक कारकों और क्रेडिट की ओर सामान्य धारणा पर निर्भर करता है। अन्य सभी के बराबर, 40% से 50% से अधिक का डेट-टू-इक्विटी अनुपात वाले किसी भी कंपनी को अधिक सावधानी से देखना चाहिए कि यह सुनिश्चित करने के लिए कि पुस्तकों में कोई बड़ा जोखिम नहीं है, खासकर यदि उन जोखिमों में तरलता संकट का संकेत हो सकता है । यदि आपको कंपनी की कार्यशील पूंजी और वर्तमान अनुपात / तीव्र अनुपात बहुत कम लगता है, तो यह गंभीर वित्तीय कमजोरी का संकेत है यह अत्यंत महत्वपूर्ण है कि आप आर्थिक चक्र के लिए वर्तमान लाभप्रदता संख्या समायोजित करते हैं। कंपनी के दायित्वों को चुकाने की क्षमता की गेज के रूप में तेजी के दौर में चोटी कमाई का उपयोग करने वाले लोगों द्वारा बहुत अधिक धन खो गया है।

उस जाल में मत आना एक बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय, मान लें कि अर्थव्यवस्था एक हाथ की टोकरी में नरक में जा सकती है और फिर खुद से पूछ सकती है कि क्या आपको लगता है कि देयताएं और नकदी प्रवाह की ज़रूरतें अभी भी पूंजी व्यय के कटौती के कारण क्षतिपूर्ति होने वाली फर्म की प्रतियोगी स्थिति के बिना कवर की जा सकती हैं संपत्ति, पौधे और उपकरण जैसी चीज़ों के लिए यदि जवाब "नहीं" है, तो अत्यधिक सावधानी से आगे बढ़ें

लंबी अवधि के ऋण का उपयोग कई फर्मों के लिए लाभदायक हो सकता है

यदि कोई व्यवसाय ब्याज व्यय से पूंजी पर उच्च दर की रकम कमा सकता है तो वह पूंजी उधार लेते हैं, यह व्यवसाय के लिए उधार लेने के लिए लाभदायक होता है । इसका हमेशा मतलब नहीं होता कि यह बुद्धिमान है, खासकर अगर कोई परिसंपत्ति / दायित्व असंगति का खतरा होता है, लेकिन इसका मतलब यह है कि यह इक्विटी पर वापसी को चलाकर आय में वृद्धि कर सकता है। आपके बीच अधिक गणितीय दिमाग के लिए इक्विटी गुणक को इक्विटी गुणक में इक्विटी फॉर्मूले पर रिटर्न पर बढ़ाकर हासिल किया जा सकता है।

यह प्रबंधन प्रबंधन के लिए है कि यह जानना ज़रूरी है कि विवेकपूर्ण नेतृत्व के स्तर से कितना कर्ज अधिक है। उत्तोलन मुश्किल हो सकता है क्योंकि यह जूस ऊपर की तरफ देता है, लेकिन मालिकों को अधिक तेज कर सकते हैं यदि चीजें एक आर्थिक मंदी या अवसाद में दक्षिण में आती हैं। यह कभी ऐसी स्थिति नहीं होती है जिसमें आप खुद को ढूंढना चाहते हैं, जब आपके परिवार का पैसा लाइन पर है इस विषय के बारे में अधिक जानने के लिए, पूंजी संरचना का एक परिचय पढ़ें

नि: शुल्क बाजार निगमों को जांच में रखने का एक तरीका है निवेशकों द्वारा बॉन्ड निवेश दर पर प्रतिक्रिया। निवेशक तथाकथित निवेश ग्रेड बांडों में निवेश के लिए मुआवजे के रूप में बहुत कम ब्याज दरों की मांग करते हैं। उच्चतम निवेश ग्रेड बांड, जो बहुत-प्रतिष्ठित ट्रिपल-ए रेटिंग के साथ ताज पहनाया गया है, ब्याज की सबसे कम दर का भुगतान करते हैं।इसका मतलब है कि ब्याज व्यय कम है और मुनाफा अधिक है स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, जंक बॉन्ड डिफ़ॉल्ट की बढ़ती संभावना के कारण उच्चतम ब्याज लागत का भुगतान करते हैं। इसका मतलब है मुनाफा कम है क्योंकि अन्यथा उच्च ब्याज व्यय के कारण होता।

निवेशकों के लिए एक और जोखिम क्योंकि यह दीर्घकालिक ऋण से संबंधित है, जब एक कंपनी कम ब्याज दर के वातावरण के दौरान ऋण या बांड ले जाती है हालांकि यह एक बुद्धिमान रणनीति हो सकती है, अगर ब्याज दरों में अचानक बढ़ोतरी होती है, तो इससे भविष्य में कम लाभ होता है, जब उन बांडों को पुनर्वित्त करने की आवश्यकता होती है। यदि वह एक समस्या प्रस्तुत करता है और प्रबंधन के लिए पर्याप्त रूप से इसके लिए पर्याप्त रूप से तैयार नहीं है, तो पहले से अनुपस्थित है, असाधारण परिस्थितियों में अनुपस्थित, इसका शायद इसका अर्थ है कि फर्म को गलत तरीके से प्रबंधित किया गया है।