स्थिरता और निवेश में निवेश को मापने

सस्टेनेबल इनवेस्टमेंट की बात करते समय प्रत्येक व्यक्ति को हर मुद्दे की परवाह नहीं होती है पर्यावरण, सामाजिक या कॉरपोरेट गवर्नेंस चिंता के हजारों मुद्दों पर विचार करने के लिए सभी सैकड़ों के बाद भी ऐसा होता है।

जहां भी शुरू करना है?

मुख्य रूप से मानव अधिकारों के मुद्दों के बारे में चिंतित हैं जैसा कि आरएफके मानवाधिकार संगठन केरी कैनेडी की देखरेख में है।

या कोई नौकरियों और आर्थिक समावेश पर ध्यान केंद्रित कर सकता है और साथ ही साथ कंपनियों को कई अन्य मुख्यधारा के मुद्दों के बीच कैसे शासित किया जाता है जो स्थायी निवेश में प्रकट होते हैं

आखिरकार, स्थिर निवेश छह चीजों के बारे में है यदि अधिक नहीं ये छह पर्यावरण, सामाजिक और प्रशासन (ईएसजी) जोखिम और अवसर हैं। असल में, प्रत्येक ईएसजी के लिए एक अवसर और नकारात्मकता है। ये निम्नानुसार हैं:

ई - पर्यावरणीय प्रभाव, जोखिम और अवसर उदाहरण के लिए, यूके स्थित डेटा प्रदाता Trucost उन पर्यावरणीय प्रभावों के डेटा को दर्शाता है जो लाभ या राजस्व के प्रति डॉलर की सबसे बड़ी पर्यावरणीय हानि लागत वाली कंपनियों को दिखाता है, और एचएसबीसी के जलवायु परिवर्तन सूचकांक, जो कंपनियों को सबसे अच्छा अभिनव पर्यावरणीय समाधान खोजने का प्रयास करता है।

सबसे हालिया आईपीसीसी सिंथेसिस रिपोर्ट के अनुसार, आगे बढ़ने वाले एक महत्वपूर्ण सकारात्मक अवसर के रूप में भविष्य में ऊर्जा परिवर्तनों में निवेश करने की स्पष्ट आवश्यकता भी है।

एस - सामाजिक जोखिम और अवसर तर्कसंगत रूप से, सामाजिक मीट्रिक मात्रा निर्धारित करने के लिए सबसे कठिन हैं, लेकिन किएलडी (अब एमएससीआई ईएसजी का हिस्सा) जैसी कंपनियों, एआईआरआईएस और सैस्टैनाइटिक्स इस पर एक चाकू लेते हैं, जैसे कर्मचारी संबंधों, मानव अधिकारों, विविधता और उत्पाद सुरक्षा जैसे मुद्दों की समीक्षा करते हैं अन्य शामिल हैं।

इन मुद्दों पर अच्छा प्रदर्शन करने में विफल रहने वाली किसी भी कंपनी ने सबसे अच्छा और प्रतिभाशाली कर्मचारियों को आकर्षित करने या बनाए रखने, न ही शेयरधारकों को बनाए रखने का जोखिम भी उठाया है, जो विशिष्ट मुद्दों पर ध्यान केंद्रित करते हैं जैसे सूडान में शामिल होने और बनाए रखने नहीं जिन ग्राहकों ने जीवन शैली विकल्पों और उनके उपभोक्ता पैटर्न पर ध्यान केंद्रित किया है तदनुसार।

प्लस पक्ष में, रॉकफेलर फाउंडेशन द्वारा वित्त पोषित एक सोशल स्टॉक एक्सचेंज की पसंद की स्थापना के लिए योजनाएं अग्रेषित की गई हैं, जिससे कंपनियां विनिमय सदस्यता को बनाए रखने के लिए सर्वश्रेष्ठ सामाजिक विशेषताओं का प्रदर्शन करने की आवश्यकता होगी। इस प्रकार का "एक्सचेंज प्लस" ब्राजील और दक्षिण अफ्रीका में पहले से मौजूद है और सफल रहा है। जैसा कि एएफएल-सीआईओ की पसंद से जुड़ी संस्थाओं जैसे यूनियन पेंशन फंडों सहित निवेशकों को निवेश में न्यूनतम मानक पर जोर देते हैं, तदनुसार इस तरह के जोखिम और अवसरों में वृद्धि होगी। इस संबंध में हाल ही में प्रभाव निवेश और बी निगम भी उभरे हैं।

जी - सच्चे शासन जोखिम , जैसा कि कॉरपोरेट लाइब्रेरी (अब एमएससीआई ईएसजी का हिस्सा है) की पसंद से बेहतर प्रदर्शन किया गया है, जो अतिदेय, बोर्ड रचना और हितों के संबंधित संघर्षों की स्थिति को दर्शाता है।उदाहरण के लिए, कॉरपोरेट लाइब्रेरी ने अपने स्कोयरिंग सिस्टम में बीयर स्टर्न्स और लेहमन ब्रदर्स को डीएस और एफएस के रूप में चिह्नित किया था, जिसने प्रस्तावित के रूप में एक समग्र वास्तविक स्थिरता जोखिम प्रणाली में उपयोग किया था, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान निवेशकों को संरक्षित किया होगा। > सकारात्मक पक्ष पर, कंपनियां जो सभी कर्मचारियों, शेयरधारकों और निवेशकों को समान रूप से इनाम प्रदान करती हैं, और पूर्ण जांच, शेष राशि और प्रोत्साहन दिए जाते हैं, यकीनन कुछ ऐसी कंपनियां प्राप्त होती हैं जो कुछ कंपनियां हासिल करती हैं - लेकिन जो निकटतम आती हैं वे बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

निजी इक्विटी फर्म तेजी से यह मानते हैं कि अपनी संपत्ति को अधिकतम करने के लिए इन क्षेत्रों में श्रेष्ठ प्रदर्शन करने की आवश्यकता है; वहाँ तेजी से रचनात्मक और विचारशील अल्पावधि निवेशक हैं जो देखते हैं कि यह आगे का रास्ता है।

हम ईएसजी में ईएसजीएफक में और विस्तार करने के लिए चाहते हैं, वित्तीय मानदंड (कोई भी कंपनी वास्तव में एक व्यावसायिक योजना के बिना टिकाऊ नहीं है) और गुणवत्ता के रूप में क्यू को अतिरिक्त विचार के रूप में जोड़ते हैं।

एफ - पारंपरिक वित्तीय मानदंड

कई उदाहरणों में से एक के लिए, जीएम पांच साल पहले जब जमानत पर स्थिरता पर एक स्वचालित गैर स्टार्टर होता, हालांकि उस समय निष्क्रिय निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से स्वामित्व किया जाता था। यदि आप एक फ्लैट सूचकांक आयोजित करते हैं जो एक घटक के रूप में जीएम था, तो आपकी संपत्ति का वह हिस्सा बर्बाद हो गया था। कोयला कंपनियों के मामले में यह साबित हुआ कि अब ज्यादातर दिवालिया हो गए हैं (और बाहर जमानत की संभावना नहीं) इसलिए भी निष्क्रिय निवेशकों के लिए, अकेले वित्तीय आधार पर विचार करने के लिए स्थिरता जोखिम आवश्यक है और यह कहने के बिना ही जाना चाहिए कि सकारात्मक वित्तीय मानदंड (पारंपरिक बेन ग्राहम / डेविड स्वान्सन के दृष्टिकोण आदि से मूल्य मानता है) स्थिरता जोखिम के साथ सभी संभव दुनियाओं में सर्वश्रेष्ठ प्रदान करना चाहिए।

प्रश्न - प्रबंधन की गुणवत्ता
ऐसी कुछ है जो प्रत्यक्ष संपर्क और निवेशक के निर्णय से ही प्राप्त की जा सकती है। इसलिए, स्थिरता को अनिवार्य रूप से मानव संपर्क, चेहरे की बातचीत और समझ की आवश्यकता है कि प्रबंधन स्थिरता के पूर्ण एकीकरण के लिए प्रतिबद्ध है - चलने पर चलना, न सिर्फ अच्छे भाषण की बात करना। इस तरह के एक ढांचे के बिना निवेश और मापने के लिए अनिवार्य रूप से कुछ या सभी जोखिम जो एक कंपनी की सफलता के लिए महत्वपूर्ण हैं पर ध्यान नहीं दिया। उदाहरण के लिए, वॉलमार्ट के हाल ही में घोषित प्रयासों में, कई निवेशकों को एक बड़े ढांचे में आवश्यकता होती है जिसमें प्रबंधन और निर्णय पर प्रत्यक्ष प्रासंगिकता के अन्य कारण शामिल हैं।

अंततः, सच स्थिरता एक पवित्र गिरजाघर के बारे में कुछ है - विशेष रूप से कुछ मांग की गई है, जो कुछ के विपरीत है जिसे पूरी तरह से पिन किया जा सकता है

यह एक अच्छी बात है, क्योंकि बाज़ारों को विजेताओं और पराजय की जरूरत होती है, और जो लोग सही निर्णय लेने से सही तरीके से इसे प्राप्त करते हैं, रचनात्मकता और नवीनता को अंत में जीतना चाहिए, और प्रक्रिया सबसे महत्वपूर्ण है।

व्यापारिक मामला अंततः हमेशा अधिकतर नहीं होता है, और ईएसजीएफक्यू एक लेंस बन जाता है, जो किसी भी निवेशक इस संबंध में मजबूत राय बनाने के साथ-साथ एक निवेश रणनीति के रूप में भी उपयोग कर सकते हैं, जिसने दोनों ने जोरदार प्रदर्शन किया है और ये संभवतः आगे बढ़ने वाले विजेताओं और हारने के बारे में बताते रहें

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(इस का एक संस्करण मूल रूप से विकास में स्थिरता और GreenBiz.com में प्रदर्शित हुआ था)