बैलेंस शीट पर अल्पसंख्यक ब्याज

जब एक कंपनी की बैलेंस शीट का विश्लेषण करते हैं, तो एक और आइटम जो करीब निरीक्षण की मांग करता है वह अल्पसंख्यक ब्याज के रूप में जाना जाता है अल्पसंख्यक ब्याज अनुभाग किसी कंपनी की सहायक कंपनियों में अल्पसंख्यक शेयरधारकों की इक्विटी को दर्शाता है, जो कि धारण कंपनियों के साथ काम करते समय स्पष्ट कारणों के लिए होती है। एक और तरीका रखो, अल्पसंख्यक ब्याज अल्पसंख्यक शेयरधारकों की एक सहायक की परिसंपत्तियों और देनदारियों का हिस्सा है।

(एक सहायक एक अन्य कंपनी द्वारा नियंत्रित एक कंपनी है जो कम से कम अधिकांश वोटिंग स्टॉक के स्वामित्व के माध्यम से है।)

2008 और 2009 के वर्षों में शुरुआत, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी ) ने शेयरधारक इक्विटी खंड के तहत अल्पसंख्यक हित को सूचीबद्ध करने की आवश्यकता के आधार पर अल्पसंख्यक ब्याज को बैलेंस शीट पर वर्गीकृत करने के लिए एक बड़े पैमाने पर परिवर्तन की शुरुआत की, न कि देयताएं अनुभाग, जहां पहले उसे अपना घर मिला था यह लेखांकन नीति में एक प्रमुख बदलाव था और इसका मतलब है कि इस तिथि के बाद वार्षिक रिपोर्ट और फॉर्म 10-के फाइलिंग के लिए, आपको अल्पसंख्यक ब्याज अनुभाग को ढूंढने के लिए बैलेंस शीट को और नीचे देखना होगा। इसका अर्थ भी है कि आपको पुरानी वार्षिक रिपोर्ट का अध्ययन या विश्लेषण करते समय इस बारे में जागरूक होना होगा, क्योंकि अल्पसंख्यक ब्याज अनुभाग एक प्रकार की ऋण के रूप में दिखाई देगा। हालांकि दोनों पदों को उचित माना जा सकता है (पुरानी सोच यह थी कि अल्पसंख्यक ब्याज अल्पसंख्यक शेयरधारकों के लिए "बकाया" था, नई सोच यह है कि अल्पसंख्यक स्टॉकहोल्डर्स को कुछ भी बकाया नहीं है, वे इसे स्वयं रखते हैं, इसलिए इसे एक के रूप में लेबल करना उचित है इक्विटी आवंटन), मेरा मानना ​​है कि इक्विटी सेक्शन में कदम आर्थिक वास्तविकता की अधिक बुद्धिमान प्रस्तुति है।

अल्पसंख्यक ब्याज कैसे काम करता है का एक उदाहरण

अल्पसंख्यक ब्याज कैसे काम करता है यह प्रदर्शित करने का सबसे अच्छा तरीका एक कंपनी से वास्तविक दुनिया के उदाहरण को उजागर करना है जो हमने अपने पिछले लेखों में कई बार उपयोग किया है इस निवेशक सबक, बर्कशायर हाथवे शायद संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे प्रसिद्ध होल्डिंग कंपनी अगर दुनिया नहीं है, तो अरबपति वॉरेन बफेट का निवेश वाहन अल्पसंख्यक रुचि को बुद्धिमान अधिग्रहण के लिए अपने कभी-कभी न खत्म होने वाले खोज में महत्वपूर्ण रणनीतिक हथियार बना देता है।

बफेट एक आकर्षक व्यवसाय पाएंगे, अक्सर परिवार के स्वामित्व वाले या मुट्ठी भर के लोगों द्वारा नियंत्रित होते हैं, और फिर कम से कम 80% स्टॉक हासिल करने की पेशकश करते हैं। (इसका कारण 80% महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उस पंक्ति है जिस पर संयुक्त राज्य के वर्तमान कॉर्पोरेट कर नियम का मतलब है कि अधिग्रहीत व्यवसाय को पूरी तरह समेकित सहायक कंपनी माना जाएगा और माता-पिता की होल्डिंग कंपनी को करों का भुगतान नहीं करना होगा उस सहायक कंपनी से लाभांश)। हालांकि, गैर-नियंत्रित स्टॉकहोल्डर्स के हाथों में शेष शेष अल्पसंख्यक हिस्सेदारी बर्कशायर हैथवे के वित्तीय वक्तव्यों में दिखने लगती हैं - यही वह जगह है जहां अल्पसंख्यक हित नाटक में आता है।

बर्कशायर हैथवे की बैलेंस शीट

नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट के अल्पसंख्यक ब्याज की बिक्री कैसे हुई <1 1 9 83 में, नेब्रास्का में नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट, संयुक्त राज्य अमेरिका में सबसे सफल घर सामान था। इसकी सकल वार्षिक बिक्री $ 88 से अधिक हो गई 6 मिलियन और कंपनी का कोई कर्ज नहीं था। फर्नांडीज का व्यवसाय कितना सफल था यह देखकर, साथी ओमाहा मूल वारेन बफेट ने गुलाब ब्लमकिन के मालिक से संपर्क किया और कंपनी से उसे खरीदने की पेशकश की।

अपने बच्चों और पोते के साथ झगड़े होने के कारण गुलाब ने उस साम्राज्य को बेचने का मौका छोड़ दिया जिसने उसने कुछ भी नहीं बनाया था।

उसने पैसे के साथ शुरू किया था, वह नाजियों से बचने के लिए संयुक्त राज्य अमेरिका में भाग गया था, और अपने राज्य में सबसे अमीर महिलाओं में से एक बनने के बाद भी अंग्रेजी पढ़ या नहीं लिख सकता था। यह लेन-देन उसे अपने व्यवसाय से जुड़े रहने, एक सार्थक हिस्सेदारी जारी रखने, और संपत्ति की योजना बनाने के उद्देश्यों के लिए बड़ी मात्रा में नकदी जमा करने की अनुमति देगा। लगभग तुरंत ही, उसने निजी तौर पर आयोजित नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट स्टॉक का 90% बर्कशायर हाथवे को 55 मिलियन डॉलर में बेचने की पेशकश की।

अगले दिन, बफे दुकान में चले गए और उसे एक चेक सौंप दिया। इसने एनएफएम को बर्कशायर की आंशिक रूप से स्वामित्व वाली सहायक कंपनी बनाया चूंकि सहायक कंपनियों को उनकी मूल कंपनी द्वारा नियंत्रित किया जाता है, इसलिए लेखा नियम उन्हें मूल कंपनी की बैलेंस शीट ¹ पर ले जाने की अनुमति देते हैं जब बर्कशायर हाथवे ने नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट में अपनी 90% हिस्सेदारी खरीदी, तब वह अपनी खुद की बैलेंस शीट के लिए फर्नीचर की विशाल संपत्तियों और दायित्वों को जोड़ने में सफल रहा (फिर से, ब्ल्यूमिन के रहने वाले कर्ज के मुक्त होने के दर्शन के बाद से कोई भी नहीं) ।

यह एक समस्या प्रस्तुत की है बर्कशायर हाथवे अब नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट की बैलेंस शीट को अपनी बैलेंस शीट के साथ समेकित कर सकता था, लेकिन तकनीकी तौर पर, नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट के सभी के पास नहीं था। याद रखें, गुलाब ब्लूमके ने अपनी कंपनी का 90% बेचा। उसने अन्य 10% रखा इसका मतलब है कि मौजूदा परिसंपत्तियों, इन्वेंट्री, संपत्ति, संयंत्र और उपकरण के 10%, और बाकी सभी उसके पास थे

इसके लिए समायोजित करने के लिए, बर्कशायर हाथवे को रोज़ के सब चीजों की गणना करना था और इसे बैलेंस शीट के अल्पसंख्यक ब्याज अनुभाग के तहत रखा था। चूंकि यह 2008 और 2009 के लेखांकन नियम में बदलाव के पहले था, फिर, अल्पसंख्यक ब्याज बर्कशायर हैथवे की बैलेंस शीट पर देयता (ऋण) के रूप में दिखाया गया था। आज, यदि आप बर्कशायर हैथवे की बैलेंस शीट देखते हैं, तो शेयरधारक इक्विटी खंड के तहत समेकित कई अल्पसंख्यक हितों में, गुलाब ब्लमकिन के उत्तराधिकारियों के स्वामित्व वाले नेब्रास्का फर्नीचर मार्ट के शेयर हैं। (इन दिनों, बर्कशायर हाथवे 80% नेब्रास्का फ़ॉर्चर मार्ट का मालिक है और ब्लमकिन परिवार का अधिग्रहण के समय 10% के शीर्ष पर कंपनी का 10% पुनर्खरीद करने का विकल्प इस्तेमाल करने के बाद के निर्णय के 20% का मालिक है। ।)

बैलेंस शीट के अल्पसंख्यक ब्याज अनुभाग को देखते हुए, यह संभावना नहीं है कि प्रबंधन उन विशिष्ट फर्मों को अलग करेगा, जिनमें अल्पसंख्यक हित आपके लिए किया जाता है।इसके लिए, आपको माता-पिता के व्यापार की कानूनी संरचना की जांच करनी होगी, यह पता लगाना कि प्रत्येक सहायक कंपनी का कितना मालिक है आपको कभी ऐसी स्थिति का सामना करना पड़ता है जहां सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला व्यवसाय दूसरे सार्वजनिक रूप से कारोबार के कारोबार का एक बड़ा हिस्सा नियंत्रित करता है, शायद गुलाबी चादरों के माध्यम से। इन स्थितियों में, वास्तव में अल्पसंख्यक रुचि हिस्सेदारी में सीधे निवेश करना संभव है। यह करना मुश्किल हो सकता है, खासकर गैर विशेषज्ञों के लिए, लेकिन समय-समय पर यह दिलचस्प अवसर प्रस्तुत करता है

अल्पसंख्यक हित के बारे में अधिक जानने के लिए, मैं लेखा 4 में निवेश के कुछ मामलों में गहराई से लिखता हूं: अल्पसंख्यक रुचियां - लागत विधि, इक्विटी पद्धति और समेकित पद्धति यह कुछ आपको समझने की ज़रूरत होगी अगर आप उन फर्मों की आशा करते हैं जिनके पास अन्य कंपनियों में बहुत सारे निवेश हैं

^{1।) कंपनी अपनी सहायक कंपनी की बैलेंस शीट को एकीकृत कर सकती है, अगर उसका 80% या उससे अधिक का मालिक है अगर वह 20% या उससे अधिक का मालिक है तो वह सहायक कंपनी की आय की रिपोर्ट कर सकती है}