गियरिंग अनुपात क्या है और यह कैसा है?

एक गियरिंग अनुपात एक वित्तीय अनुपात है जो कि मालिक की इक्विटी को उधार की गई धनराशि की तुलना करता है। कभी-कभी निवेशक यह आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं कि कंपनी आर्थिक मंदी से कितनी अच्छी तरह बच सकती है।

वित्तीय उत्तोलन और वित्तीय जोखिम के बीच संबंध

वित्तीय लाभ उठाना बिक्री की मात्रा बढ़ाने के लिए उधार ली गई धन का उपयोग है, जिससे लाभ बढ़ाना उदाहरण के लिए, एक व्यवसाय के मालिक, बैंक ऋण के साथ वित्तीय लाभ उठाने में वृद्धि कर सकते हैं जिससे उसे अधिक उत्पादन मशीनरी खरीदने की अनुमति मिलती है

वित्तीय जोखिम एक व्यापक शब्द है, जिसमें एक कंपनी वित्तीय लाभ उठाने का विस्तार करती है, लेकिन डिफ़ॉल्ट के अतिरिक्त जोखिम भी शामिल है, लेकिन जोखिम के अन्य रूपों को भी शामिल नहीं किया जा सकता है जो सीधे तौर पर गियरिंग रेशियो से संबंधित नहीं है , जैसे कि अन्य कंपनियों में निवेश

हालांकि वित्तीय उत्तोलन और वित्तीय जोखिम एक और एक ही बात नहीं हैं, वे संबंधित हैं किसी कंपनी को वित्तीय लाभ उठाने की एक सामान्य विधि का उपयोग करने वाली डिग्री को मापना - उधार लेने वाले फंडों के साथ व्यवसाय चलाने - किसी कंपनी के वित्तीय जोखिम का आकलन करने का आसानी से अनुमानित तरीका प्रदान करता है -2 ->

गियरिंग अनुपात की गणना करना

गियरिंग अनुपात एक व्यापक शब्द है जो वित्तीय लाभ उठाने का वर्णन करता है। शब्द का प्रयोग कंपनी के ऋण और शेयरधारक (या मालिक) इक्विटी के बीच के अनुपात का वर्णन करने के लिए किया जाता है। एक अन्य संबंधित गियरिंग अनुपात कुल कैपिटलाइजेशन अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण है, जो समीकरण से अल्पकालिक ऋण दायित्वों को समाप्त करता है और मालिक की इक्विटी के लिए विकल्प के साथ कंपनी का कुल पूंजीकरण, एक अधिक अस्थिर वित्तीय पैरामीटर।

अभ्यास में, अधिकतर

कमर कसने वाले रियायतों से शेयरधारक इक्विटी के लिए सभी कंपनी ऋण की तुलना करके लीवरेज की डिग्री का वर्णन किया जाता है:

गियरिंग अनुपात = कंपनी का कर्ज ÷ शेयरधारक इक्विटी शेयरधारक इक्विटी कंपनी का पुस्तक मूल्य है सिद्धांत रूप में, पुस्तक मूल्य सभी भौतिक संपत्तियों का वर्तमान मूल्य है, जैसे कि इसके भौतिक संयंत्र, भूमि और मशीनरी।

शेयरधारक इक्विटी और कंपनी ऋण दोनों की कंपनी की 10-कश्मीर रिपोर्ट में पाया जा सकता है, एसईसी शेयरधारकों को जरूरी वार्षिक रिपोर्ट देता है।

यदि, उदाहरण के लिए, कंपनी के पुस्तक का मूल्य 200 मिलियन डॉलर था और उसके पास 70 मिलियन डॉलर का ऋण था, तो गियरिंग अनुपात 70/200 या 35 प्रतिशत होगा। यह विशेष अनुपात न तो अच्छा है और ना ही बुरा है। यह कई सार्वजनिक कंपनियों के असर अनुपात को दर्शाता है 50 प्रतिशत से अधिक के एक गियर अनुपात, हालांकि, उच्च माना जाता है

एक वित्तीय जोखिम संकेतक के रूप में गियरिंग अनुपात

निजी इक्विटी कंपनियों के उधार लेने की प्रथाएं उच्च कमर कसौटी अनुपात के ऊपर और नीचे के स्पष्ट उदाहरण प्रदान करती हैं

निजी इक्विटी कंपनियां अक्सर अपने कॉर्पोरेट अधिग्रहण के लिए आंशिक रूप से उधार ली गई राशि का उपयोग करती हैंकिसी अन्य कंपनी को खरीदने (या अधिग्रहण) करने के लिए पैसे का एक हिस्सा निजी इक्विटी फर्म से ही आता है। बाकी का पैसा आम तौर पर

से आता है, जो कि निजी इक्विटी फर्म को कंपनी के अधिग्रहण की संपत्ति के खिलाफ ले जाता है

अनिवार्य रूप से, प्रक्रिया में गियरिंग अनुपात बढ़ जाता है अधिग्रहित कंपनी के इक्विटी रेश्यो में उतार-चढ़ाव का फायदा निजी इक्विटी फर्म का लाभ बढ़ता है जब कंपनी को पुन: सौंप दिया जाता है या फिर एक सार्वजनिक कंपनी बन जाती है अगर एक निजी इक्विटी कंपनी अपने खुद के फंड के साथ एक कॉर्पोरेट अधिग्रहण का वित्तपोषण करती है और बाद में कंपनी को 30 प्रतिशत मुनाफे के लिए बेचती है, तो उसे अपने निवेश पर 30 प्रतिशत रिटर्न मिला है। दूसरी तरफ अगर, अधिग्रहण की कीमत से 30 प्रतिशत अधिक के लिए कंपनी को अपनी खुद की पूंजी और अधिग्रहित कंपनी की उधार ली गई पूंजी के बराबर अधिग्रहण निधि को विभाजित करके अधिग्रहण का वित्तपोषण करता है, तो 60 प्रतिशत लाभ प्रदान करता है निवेश पर गियरिंग अनुपात बढ़ाने के लिए यह एक शक्तिशाली प्रोत्साहन है 2007 से 2012 तक, प्राइवेट इक्विटी कंपनियों ने अपने अधिग्रहण को 58% के औसत गियरिंग अनुपात के साथ बनाया, इस प्रकार निवेश पर उनके रिटर्न में काफी वृद्धि हुई।

जब लीवरेज बचेएट्स को परेशानी में पड़ता है, हालांकि, उनके उच्च गियरिंग अनुपात अक्सर दिवालिएपन में कंपनी के परिसमापन सुनिश्चित करते हैं उच्च गियरिंग अनुपात वित्तीय जोखिम में वृद्धि। 48 लीवरेज बैटआउट्स के एक अकादमिक अध्ययन - दूसरे शब्दों में, उच्च गियरिंग रेशियो के साथ- खरीददारों ने निष्कर्ष निकाला कि उनमें से 20 ने अंततः दिवालियापन संरक्षण के लिए दायर किया

वित्त में जीवन में आम तौर पर, कोई मुफ्त भोजन नहीं होता है।