फिक्स्ड आय इनवेस्टर्स के लिए बांड के प्रकार

निश्चित आय वाले निवेशकों के पोर्टफोलियो में बांड के प्रकार के बारे में विस्तृत विकल्प हैं

बचत बांड

बचत बांड सबसे सुरक्षित निवेश हैं, क्योंकि सरकार द्वारा उनका समर्थन किया जाता है, और वे प्राथमिकता नहीं खोना चाहते हैं। वे असाधारण उपज नहीं देते, लेकिन वे बॉन्ड बाजार में सभी विकल्पों के बीच उच्चतम स्तर की सुरक्षा प्रदान करते हैं। वे ट्रेजरी डायरेक्ट के माध्यम से खरीदना आसान है, और वे राज्य और स्थानीय दोनों स्तरों पर टैक्स-फ्री कर रहे हैं

इसके अलावा, वे संघीय स्तर पर भी कर-मुक्त हो सकते हैं जिसका इस्तेमाल शिक्षा के लिए किया जाता है। एक खामी यह है कि वे कुछ अन्य प्रकार के निवेश के रूप में तरल (आसानी से खरीदा और बेचे) नहीं हैं - आप अपने जीवन के पहले वर्ष के भीतर इन्हें नकद नहीं कर सकते हैं, और अगर आपको उन्हें पहले के भीतर नकद करना है पांच साल, आप तीन महीने की ब्याज जुर्माना अदा करेंगे।

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यू। एस ट्रेज़ररीज़

संयुक्त राज्य सरकार की बिगड़ती हुई वित्तीय स्थिति के बावजूद, यू.एस. ट्रेजरी बॉन्ड वहां से सबसे सुरक्षित निवेश में से एक रहे - आपको परिपक्वता तक व्यक्तिगत बांडों को पकड़ने के लिए प्रदान किया गया। इस मामले में, डिफ़ॉल्ट का कोई जोखिम नहीं है और ब्याज दर जोखिम एक कारक नहीं है। हालांकि ध्यान रखें, कि म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड जो कोषागारों में निवेश करते हैं, परिपक्व नहीं होते हैं - इसका अर्थ है कि वे ब्याज दर जोखिम के प्रति अत्यधिक संवेदनशील हैं। यू एस एस ट्रेजरीयर्स आमतौर पर क्रेडिट जोखिम (या दूसरे शब्दों में, डिफ़ॉल्ट के जोखिम) की वजह से अन्य प्रकार के बांडों की तुलना में कम उपज देते हैं।

ट्रेजरी मुद्रास्फीति संरक्षित प्रतिभूतियां

ट्रेजरी मुद्रास्फीति संरक्षित प्रतिभूतियां, या टिप्स, निवेशकों के लिए मुद्रास्फीति के जोखिमों को प्रबंधित करने में मदद करने का एक तरीका है। टिप्स प्रिंसिपल उपभोक्ता मूल्य मुद्रास्फीति (सीपीआई) के साथ ऊपर की तरफ बढ़ाता है, जो निवेशकों को गारंटीकृत "असली रिटर्न" (या मुद्रास्फीति के बाद वापसी के साथ) प्रदान करता है।

परिणामस्वरूप, टीईपीएस उन निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण पोर्टफोलियो घटक हो सकता है जो अपनी बचत की क्रय शक्ति को बनाए रखना चाहते हैं। लेकिन यू.एस. एस सरकार द्वारा जारी किए जाने के बावजूद, टिप्स जोखिम से मुक्त नहीं हैं - विशेषकर यदि आप म्युचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से परिसंपत्ति वर्ग का उपयोग करना चुनते हैं - बढ़ती ब्याज दरों की उनकी संवेदनशीलता के कारण।

नगरपालिका बांड

नगरपालिका बांड, जो शहरों, राज्यों और अन्य स्थानीय सरकारी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं, संघीय करों से मुक्त होते हैं और अगर बांड उस राज्य में जारी किया गया है जिसमें आप रहते हैं, तो वे राज्य और स्थानीय करों से मुक्त भी हैं। लेकिन नगरपालिका के बांड आमतौर पर उच्च कर ब्रैकेट्स में निवेशकों के लिए सबसे अधिक उपयोगी होते हैं। कम टैक्स ब्रैकेट वाले लोगों के लिए, यह वास्तव में कर योग्य प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए भुगतान कर सकता है, क्योंकि कर योग्य मुद्दों में आमतौर पर नगरपालिका बांड की तुलना में अधिक पूर्व कर की पैदावार होती है।

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां

बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) उन होम बंधकों के समूह हैं जो जारी करने वाले बैंकों द्वारा बेची जाती हैं और फिर एक साथ "पूल" में पैक की जाती हैं और एक ही सुरक्षा के रूप में बेची जाती हैंजब घर मालिक ब्याज और प्रमुख भुगतान करते हैं, तो वह नकदी प्रवाह एमबीएस के माध्यम से गुजरता है और बांडधारकों के माध्यम से बहता है। बंधक-समर्थित प्रतिभूति आमतौर पर यू.एस. कोषागारों की तुलना में अधिक उपज देते हैं, लेकिन वे अपने बंधक को समय-निर्धारण से पहले चुकाने की माइनॉल्नर की क्षमता से जुड़ा जोखिमों के एक अलग सेट की पेशकश करते हैं।

एसेट-बैकड सिक्योरिटीज

एसेट बैकड सिक्योरिटीज (एबीएस) ऋण के पूल हैं - आम तौर पर क्रेडिट कार्ड प्राप्तियां, ऑटो ऋण, घर इक्विटी ऋण, छात्र ऋण, नौकाओं या मनोरंजन वाहनों के लिए और भी ऋण - जो पैक किए गए हैं "प्रतिभूतिकरण" नामक एक प्रक्रिया के माध्यम से प्रतिभूतियों के रूप में बेचा जाता है केवल सबसे अधिक परिष्कृत व्यक्तिगत निवेशक व्यक्तिगत संपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों द्वारा प्रत्यक्ष रूप से होगा, क्योंकि अंतर्निहित ऋणों का मूल्यांकन करने के लिए बहुत सारे शोध आवश्यक हैं। हालांकि, यदि आपके पास एक बॉन्ड म्यूचुअल फंड है, तो एक अच्छा मौका है कि पोर्टफोलियो में एबीएस में मामूली भार है। वर्तमान में, कोई भी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड केवल परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियों के लिए समर्पित नहीं हैं।

वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां

वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियां (सीएमबीएस) वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋणों द्वारा संपार्श्विक हैं आमतौर पर ये ऋण वाणिज्यिक संपत्तियों जैसे कि कार्यालय भवन, होटल, मॉल, अपार्टमेंट भवन, कारखाने, आदि के लिए होते हैं, लेकिन एकल परिवार के घरों में नहीं।

जबकि सीएमबीएस का डिफ़ॉल्ट जोखिम है, वे निवेशकों को शेयरों में निवेश किए बिना अचल संपत्ति बाजार में निवेश करने का एक तरीका भी पेश करते हैं, वे आम तौर पर कई अन्य प्रकार के बांडों की तुलना में जोखिम के लिए आकर्षक रिटर्न देते हैं।

कॉरपोरेट बॉन्ड

कॉरपोरेट बॉन्ड बस ऑपरेशंस को निधि देने के लिए निगमों द्वारा जारी बांड हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड आम तौर पर सरकार के मुद्दों की तुलना में उच्च पैदावार देते हैं, लेकिन डिफ़ॉल्ट की संभावना (विशेष रूप से निम्न-रेटेड मुद्दों में) के कारण वे थोड़ा अधिक जोखिम भी लेते हैं। कॉरपोरेट बांड आइलैंड निवेशकों को जोखिम और रिटर्न संयोजन ढूंढने के मामले में विकल्पों का एक पूर्ण मेनू प्रदान करता है जो कि उन्हें सबसे अच्छा सूट करते हैं: अल्पावधि से लंबी अवधि तक, और बहुत कम जोखिम से थोड़ा अधिक जोखिम तक। कॉरपोरेट बॉन्ड इसलिए विविध आय-उन्मुख पोर्टफोलियो का मुख्य घटक हैं।

उच्च उपज बांड उच्च उपज बांड कंपनियों द्वारा उन दृष्टिकोणों के द्वारा जारी किए गए हैं जो उनके कर्ज को निवेश ग्रेड में शामिल होने से रोकने के लिए पर्याप्त संदिग्ध हैं। उच्च उपज कंपनियों में उच्च स्तर के ऋण, अस्थिर व्यापार मॉडल, या नकारात्मक कमाई हो सकती है। नतीजतन, एक अधिक संभावना है कि वे डिफ़ॉल्ट हो सकते हैं। ऐसी कंपनियों ने कम क्रेडिट रेटिंग अर्जित की है और निवेशकों को अपने बॉन्ड के मालिक होने के लिए उच्च पैदावार की मांग करते हैं। फिर भी, उच्च उपज बांड (समूह के रूप में) आम तौर पर किसी भी अन्य परिसंपत्ति वर्ग की तुलना में अधिक आय प्रदान करते हैं, और उनके ऐतिहासिक कुल रिटर्न मजबूत होते हैं।

वरिष्ठ ऋण

वरिष्ठ ऋण, जिसे लीवरेज ऋण या सिंडिकेटेड बैंक ऋण के रूप में भी जाना जाता है, ऋण बैंक निगमों को बनाते हैं और फिर पैकेज और निवेशकों को बेचते हैं। जबकि वरिष्ठ ऋण संपार्श्विक द्वारा सुरक्षित हैं, वे किसी भी तरह से जोखिम मुक्त नहीं हैं चूंकि इन प्रकार के ऋण आम तौर पर नीचे-निवेश ग्रेड कंपनियों के लिए किए जाते हैं, इसलिए क्रेडिट जोखिम का स्तर उच्च होता है।वरिष्ठ ऋण निवेश-श्रेणी के कॉरपोरेट बॉन्ड की तुलना में अधिक जोखिम भरा है, लेकिन उच्च उपज वाले बॉन्डों की तुलना में थोड़ा कम जोखिम भरा है। हाल के वर्षों में निवेशक आकर्षक परिसंपत्तियों, विविधीकरण की क्षमताओं और फ्लोटिंग दर के कारण इस परिसंपत्ति वर्ग के लिए अधिक ध्यान दे रहे हैं - यह सुविधा जो बॉन्ड बाजार कमजोरी के खिलाफ सुरक्षा का एक तत्व प्रदान करती है।

अंतरराष्ट्रीय बांड

निवेशक जो केवल घरेलू बंधन रखते हैं, वे तय-आय ब्रह्मांड के बहुमत से गुम हो सकते हैं - भले ही उनके बॉन्ड पोर्टफोलियो विविध हो। घरेलू बांड की तरह, विदेशी बॉन्ड दोनों क्रेडिट जोखिम (i। ई।, डिफ़ॉल्ट का जोखिम) और ब्याज दर जोखिम (प्रचलित ब्याज दर आंदोलनों की संवेदनशीलता) के अधीन हैं। हालांकि, अंतर्राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था हमेशा एक ही चक्र को यू.एस. अर्थव्यवस्था के रूप में नहीं चलती - जिसका अर्थ है कि विदेशी मुद्रा अक्सर यू.एस. बाजार के मुकाबले अलग-अलग प्रदर्शन प्रदान करते हैं। दुर्भाग्य से, विकसित बाजार विदेशी सरकार के बॉन्ड पर पैदावार आमतौर पर यू.एस. कोषागारों की तुलना में ज्यादा आकर्षक नहीं हैं, हालांकि निवेशकों को भी मुद्रा में उतार-चढ़ाव के जोखिम को मानना ​​पड़ सकता है।

उभरते मार्केट बॉन्ड

उभरते बाजार बांड दुनिया के विकासशील देशों की सरकारों या निगमों द्वारा जारी किए जाते हैं। उभरते बाजार बांड उच्च जोखिम के रूप में देखा जाता है, क्योंकि छोटे देशों को तेज आर्थिक झूलों, राजनीतिक उथल-पुथल, और अन्य व्यवधानों, जिन्हें अधिक स्थापित वित्तीय बाजारों वाले देशों में आम तौर पर नहीं देखा जाता है, की अधिक संभावना है। चूंकि निवेशकों को मुआवजे की जरूरत है या इन जोखिमों को जोड़ा जाना चाहिए, उभरते हुए देश आमतौर पर अधिक प्रतिष्ठित राष्ट्रों की तुलना में अधिक उपज देते हैं।