एक निवेशक और सट्टेबाज़ के बीच का अंतर

पिछले कई दशकों के दौरान, "निवेशक" शब्द का उपयोग किसी भी व्यक्ति के लिए किया गया है जो स्टॉक का हिस्सा है। यह महत्वपूर्ण है कि आप यह समझते हैं कि यह मामला नहीं है। जब कोई व्यक्ति स्टॉक खरीदता है, तो वह इसे दो लोगों में से एक के रूप में कर रहा है: या तो एक निवेशक या सट्टेबाज।

अंतर क्या है? एक निवेशक वह व्यक्ति होता है जो सावधानीपूर्वक किसी कंपनी का विश्लेषण करता है, यह तय करता है कि इसके लायक क्या है, और वह स्टॉक नहीं खरीदेगा जब तक कि वह अपने आंतरिक मूल्य के लिए पर्याप्त छूट पर व्यापार नहीं कर रहा है।

वे कह सकते हैं, उदाहरण के लिए, "कंपनी 'एक्स' प्रति शेयर $ 48 के लिए कारोबार कर रहा है, लेकिन यह प्रति शेयर 62 डॉलर है।" वे तथ्यात्मक डेटा के आधार पर अपना निवेश निर्णय लेते हैं और अपनी भावनाओं को शामिल करने की अनुमति नहीं देते हैं। एक सट्टेबाज एक ऐसा व्यक्ति है जो किसी भी अन्य कारण के लिए स्टॉक खरीदता है। अक्सर, वे किसी कंपनी में शेयर खरीदते हैं क्योंकि वे "प्ले" (जो कहने का एक और तरीका है कि स्टॉक सामान्य आवृत्ति से अधिक अनुभव कर रहा है और इसके शेयर संस्थानों द्वारा जमा किए जा सकते हैं या बिके जा सकते हैं)। सावधानीपूर्वक विश्लेषण के आधार पर वे स्टॉक खरीदते हैं, लेकिन मौके पर, यह अपने अंतर्निहित मूल सिद्धांतों की मान्यता के अलावा किसी भी कारण से बढ़ेगा। सट्टेबाजी स्वयं ही उपाध्यक्ष नहीं है, लेकिन इसके प्रतिभागियों को इस तथ्य को स्वीकार करने के लिए पूरी तरह से तैयार होना चाहिए कि वे अपने प्रिंसिपल को खतरे में डाल रहे हैं। हालांकि यह अल्पावधि में लाभदायक हो सकता है (विशेषकर बैल बाजारों के दौरान), यह बहुत ही मुश्किल से टिकाऊ आय या रिटर्न के जीवनकाल प्रदान करता है।

इसे केवल उन लोगों के लिए छोड़ दिया जाना चाहिए, जो उन सभी चीजों को खोने का जोखिम उठा सकते हैं जो वे हिस्सेदारी के लिए लगा रहे हैं।

इन दो अलग-अलग प्रकार की गतिविधि शेयर की कीमत को कैसे प्रभावित करते हैं? सट्टेबाज कीमतें चरम पर पहुंचाएगी, जबकि निवेशक (जब सट्टेबाज खरीदता है और सट्टेबाज जब बेचता है तब ख़रीदता है) बाजार को बाहर भी ले जाता है, तो लंबे समय से अधिक, शेयर की कीमत कंपनियों के अंतर्निहित मूल्य को दर्शाती है

यदि कोई भी सामान्य शेयर खरीदता है तो एक निवेशक होता है, तो बाजार पूरी तरह से तर्कसंगत तरीके से व्यवहार करता है। कारोबार के मूल्य के आधार पर स्टॉक खरीदा और बेचा जाएगा। जंगली कीमत में उतार-चढ़ाव बहुत कम बार घटित होता है क्योंकि जैसे ही कोई सुरक्षा अपेक्षाकृत कम दिखाई देती है, निवेशक इसे खरीदते हैं, कीमत अधिक उचित स्तर तक चलाते हैं। जब कोई कंपनी अधोरेखित हो गई, तो इसे तुरंत बेचा जाएगा सट्टेबाजों, दूसरी तरफ, वे हैं, जो मूल्य निवेशक प्यार करते हैं, अस्थिरता पैदा करने में मदद करते हैं। चूंकि वे कभी-कभी एक तरफ से थोड़ी अधिक पर आधारित सिक्योरिटीज खरीदते हैं, इसलिए वे उसी कारण से बेचना चाहते हैं। यह प्रवृत्त नाटकीय रूप से अधिक हो जाता है, जब हर कोई दिलचस्पी और अनुचित तरीके से अपेक्षाकृत कम नहीं होता है, जब वे प्रचलित हो जाते हैंयह उन्मत्त-अवसादग्रस्तता व्यवहार हमारे लिए उन कंपनियों को लेने का अवसर पैदा करता है जो कि मूल्य के मुकाबले बहुत कम बिक्री कर रहे हैं।

यह मूल्य निवेशकों के बीच एक मूलभूत विश्वास की ओर जाता है, हालांकि शेयर बाजार, अल्पकालिक में, किसी व्यवसाय के मूल सिद्धांतों से बेतहाशा रवाना हो सकता है, लंबे समय तक बुनियादी बातों में यह सब बात है। यह प्रसिद्ध बेन ग्राहम बोली के पीछे का आधार है "अल्पकालिक में, बाजार एक वोटिंग मशीन है, लंबी अवधि में, एक वजन वाला।" दुर्भाग्य से, कुछ शेयर बाजार के इस मूल सिद्धांत को अस्वीकार करते हैं।

कई महीनों पहले, मुझे एक पाठक से एक ईमेल मिला, जिसने कहा था कि "किसी कंपनी के आर्थिक मूल सिद्धांतों का स्टॉक मूल्य का कोई संबंध नहीं है।" यह पूरी तरह गलत है मेरा जवाब एक सरल संदेश था, "यदि बुनियादी बातों में कोई फर्क नहीं पड़ता, तो क्या होगा अगर कोका-कोला ने कभी एक और बोतल कोक नहीं बेच दिया है? आपको लगता है कि स्टॉक की कीमत अपने मौजूदा स्तर पर कितनी देर तक रहती है?" जब यह प्रकाश डालते हैं, तो "बुनियादी बातों में कोई फर्क नहीं पड़ता" की मूर्खता स्पष्ट हो जाती है। अगली बार जब कोई यह उपदेश करता है, तो बस पूछें "क्या स्टॉक का क्या होता है, अगर कंपनी अपने भुगतानों और इसके ऋणों पर चूक नहीं कर सकती है?" जब वे जवाब देते हैं "यह दिवालिया हो जाता है", बस मुस्कान और दूर चलना। बुनियादी बातों में कोई फर्क नहीं पड़ता

दुर्भाग्य से, अनगिनत निवेशकों का मानना ​​है कि मिथक इस सज्जन को करता है। इसका सही उदाहरण 1 99 0 के दशक के आखिर में डॉट कॉम बूम है

जिन कंपनियों ने लाभ नहीं उठाया और बहुत कम था, यदि कोई हो, बुक वैल्यू खगोलीय स्तरों पर बेच रहे थे। "निश्चित रूप से यह साबित होगा कि बुनियादी बातों का कोई अर्थ नहीं है," कुछ तर्क देंगे इसके विपरीत, यह हमारी बात पूरी तरह से साबित करता है प्रारंभिक स्टॉक मार्केट बोनान्जा के कुछ ही सालों बाद, इन कंपनियों की आर्थिक वास्तविकताओं ने उन्हें वापस आना शुरू किया। अधिकांश अपने उच्चतम से 90% या उससे अधिक गिर जाते हैं, और बहुत अधिक दिवालिया हो रहे हैं, आखिरकार कागज के मुकाबले इसके लायक मूल्य उनके स्टॉक प्रमाण पत्रों पर छपा हुआ था।

यह पृष्ठ निवेश का हिस्सा है Lesson 2 - स्टॉक बनता है या अधिक मूल्यवान हो जाता है।