यील्ड वक्र में समानांतर शिफ्ट

जब आप पेशेवर निवेशकों, अर्थशास्त्री, बैंकरों, या अन्य वित्तीय विशेषज्ञों की बात करते हैं, तो वे उपज वक्र के बारे में बात करते हैं, वे अल्पावधि ब्याज दरों, मध्यवर्ती ब्याज दरों और लंबी अवधि के बीच के रिश्ते की बात कर रहे हैं ब्याज दर; रिश्ते जो सीधे या अप्रत्यक्ष रूप से, आपके द्वारा भुगतान किए गए फर्म के लिए पूंजी की लागत में बदलाव के कारण किराने की दुकान पर कैंडी बार की कीमत के लिए किसी घर पर बंधक प्राप्त करने के लिए आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली कीमत से सब कुछ।

सामान्य आर्थिक और बाजार की स्थितियों के तहत, अल्पकालिक ब्याज दरें सबसे कम हैं क्योंकि कम एम्बेडेड मुद्रास्फीति जोखिम है, जबकि दीर्घकालिक ब्याज दरें उच्चतम हैं (दुर्लभ परिस्थितियों में, एक आसन्न मंदी या अवसाद की निवेशक की अपेक्षाओं के साथ अक्सर ऐसा करना पड़ता है, दीर्घकालिक दरों को "उल्टे उपज की वक्र" के रूप में जाना जाने वाले एक घटना में अल्पकालिक दरों से नीचे गिर सकता है, लेकिन यह एक और दिन के लिए एक अन्य लेख है। )

यील्ड वक्र में एक समानांतर बदलाव की परिभाषा

उपज वक्र में एक तथाकथित समानांतर बदलाव तब होता है जब सभी निश्चित आय परिपक्वता पर ब्याज दरें - अल्पकालिक, मध्यवर्ती, और दीर्घकालिक, आधार अंकों की एक ही संख्या में वृद्धि या घट जाती है। उदाहरण के लिए, यदि 1-वर्ष, 5-वर्ष, 8-वर्ष, 10-वर्ष, 15-वर्ष, 20-वर्ष और 30-वर्षीय बंधन सभी 1% की वृद्धि हुई है, तो उनके पिछले स्तर पर 50% या 150 आधार अंक , यह वज़न वक्र में एक समानांतर बदलाव होगा क्योंकि वक्र स्वयं परिवर्तित नहीं होता, बल्कि इसके पहले के ढलान और आकार को बनाए रखते हुए इसके सभी डेटा बिंदु ग्राफ के दाईं ओर चले गए।

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जब उपज वक्र ऊपरी ढलान है, जो समय के बराबर है, तो समानांतर पाली सबसे आम हैं।

क्यों यील्ड वक्र जोखिम मामले

ऐसे निवेशक जिनके पास बहुत से पूर्ण या रिश्तेदार परिसंपत्तियां हैं, जो ट्रेजरी बांड, कॉरपोरेट बॉन्ड और कर-मुक्त नगरपालिका बांड जैसे बाज़ारयोग्य निश्चित आय प्रतिभूतियों में खड़ी हैं, को कई प्रकार के जोखिम जो इक्विटी के निहित तीन प्रकार के निवेश जोखिमों से अनोखे हैं

उपज वक्र जोखिम, जो आमतौर पर ब्याज दर के जोखिम के रूप में जाना जाता है, यह खतरे हैं जो उपज वक्र में बदलाव के कारण बांड की कीमतों में काफी उतार-चढ़ाव हो सकता है, इसका मतलब यह हो सकता है कि भारी नुकसान हो, या पानी के नीचे की स्थिति में बिताए जाए, उत्तरार्द्ध कुछ स्थितियों में ठीक हो सकता है, जैसे एक बीमा कंपनी जो कि परिसंपत्ति / देयता मिलान के रूप में जाना जाता है, जहां एक बंधन परिपक्वता की उम्मीद की जाती है, जहां अपेक्षित बहिर्वाह के समय के साथ लाइन तैयार की जाती है। दूसरों के लिए, यह आपदा को समझ सकता है हेज फंड्स, एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स या निजी अकाउंट्स के लिए विशेष रूप से सही है जो कि रस फिक्स्ड आय रिटर्न के लिए लीवरेज का उपयोग करते हैं।

यिल्ड वक्र में एक महत्वपूर्ण और अचानक समानांतर बदलाव के खिलाफ कैसे बचाव करें

ऐसे निवेशकों के लिए जो बांड खरीदते हैं और परिपक्वता के लिए उन्हें पकड़ते हैं, उपज वक्र, समानांतर या अन्यथा में बदलाव, किसी व्यावहारिक अर्थ में वास्तव में सार्थक नहीं हैं क्योंकि उनका अंतिम नकदी प्रवाह, करों, और अनुभव किए गए पूंजीगत लाभ या हानि पर कोई असर नहीं होगा।परिपक्वता से पहले अपनी स्थिति को समाप्त करने वाले निवेशकों के लिए, ब्याज दरों में बड़े बदलावों से बचाने के लिए सबसे अच्छा तरीका बांड की अवधि को कम करना है क्योंकि निकट परिपक्वता अवधि गुरुत्वाकर्षण के केंद्र की तरह कार्य करती है, जो अस्थिरता को कम करती है।

उच्च भारित, जोखिम-समायोजित रिटर्न की अच्छी संभावना का आनंद लेने और पहली श्रेणी में आने का सबसे अच्छा तरीका है एक तकनीक का प्रयोग करना जिसे लादर करना कहा जाता है। यह तीन सामान्य बंधन प्रथाओं में से एक है जो आपके समग्र जोखिम प्रोफाइल में बड़ा अंतर पैदा कर सकता है क्योंकि आप प्रतिभूतियों का एक संग्रह बनाने के लिए समाप्त होते हैं जो एक उच्च सकल उपज का आनंद लेते हैं, कम अवधि के साथ, आपको दोनों दुनिया का सर्वोत्तम प्रदान करते हैं इसे बंद करने के लिए समय लगता है, लेकिन अनुशासित, बौद्धिक रूप से संरचित पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, कोई विकल्प नहीं है। किसी भी समय, आपके पास एक परिपक्वता आ रही है, इसलिए वहां राजधानी है, अगर आपको इसकी आवश्यकता है। यदि नहीं, तो आप लंबी अवधि के होल्डिंग्स पर (सामान्यतया) उच्च पैदावार को कैप्चर करते हुए, एक दूर की परिपक्वता तक इसे निकाल सकते हैं।

बॉन्ड में निवेश के बारे में अधिक जानें

यदि आप बांडों में निवेश करने के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो यहां कुछ लेख और संसाधन हैं, जो आपको रुचि दे सकते हैं:

• बॉण्ड क्या है? - एक बांड क्या है, यह कैसे काम करता है, और लोगों को उनके पोर्टफोलियो के लिए उन्हें प्राप्त करने का बुनियादी विवरण।
• एक बॉन्ड कूपन क्या है? - बांड कूपन क्या है और आपको क्यों परवाह करना चाहिए?
• बॉन्ड फैलाएंगे निवेशकों को कैसे नुकसान पहुंचा सकते हैं - जब आप उपज वक्र में समानांतर बदलावों के बारे में सुन सकते हैं, तो आप बांड फैलाने की छिपी लागत पर चर्चा करने वाले कई लोगों के सामने आने की संभावना नहीं है। यह एक महत्वपूर्ण विषय है जो परिपक्वता को उपज पर प्रत्यक्ष प्रभाव डाल सकता है जिसे आप अपने परिवार की बैलेंस शीट पर बांडों पर आनंद लेते हैं।