प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति: परिभाषा, उद्देश्य, उपकरण

परिभाषा: प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति यह है कि केंद्रीय बैंक धीमी गति से आर्थिक विकास करते हैं। इसे प्रतिबंधात्मक कहा जाता है क्योंकि बैंक चलनिधि को प्रतिबंधित करते हैं इससे धन और क्रेडिट की मात्रा कम हो जाती है जो बैंक उधार दे सकते हैं। यह ऋण, क्रेडिट कार्ड और बंधक बनाकर मुद्रा की आपूर्ति को कम करता है और अधिक महंगा होता है। इससे मांग बढ़ती है, जो आर्थिक विकास और मुद्रास्फीति को धीमा कर देती है प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति को संकुचनकारी मौद्रिक नीति के रूप में भी जाना जाता है।

उद्देश्य

प्रतिबंधात्मक मौद्रिक नीति का उद्देश्य मुद्रास्फीति को समाप्त करना है थोड़ा मुद्रास्फीति स्वस्थ है एक 2 प्रतिशत वार्षिक मूल्य वृद्धि वास्तव में अर्थव्यवस्था के लिए अच्छा है क्योंकि यह मांग को उत्तेजित करता है लोगों को उम्मीद है कि कीमतें बाद में ज्यादा होने देंगी, इसलिए वे अब ज्यादा खरीद लेंगे। यही कारण है कि कई केंद्रीय बैंकों का मुद्रास्फीति लक्ष्य लगभग 2 प्रतिशत है

यदि मुद्रास्फीति बहुत अधिक हो जाती है, तो यह हानिकारक है। लोग बाद में ज्यादा कीमतों का भुगतान करने से बचने के लिए बहुत ज्यादा खरीदते हैं। इससे अधिक मांगों का फायदा उठाने के लिए व्यवसायों को और अधिक उत्पादित किया जा सकता है अगर वे अधिक उत्पादन नहीं कर सकते हैं, तो वे कीमतों को आगे बढ़ाएंगे। वे अधिक श्रमिकों को लेते हैं, इसलिए लोगों की उच्च आय होती है, इसलिए वे अधिक खर्च करते हैं। यदि यह बहुत दूर जाता है तो यह एक दुष्चक्र बन जाता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह चलना मुद्रास्फीति बना सकता है, जहां मुद्रास्फीति दोहरे अंकों में है। इससे भी बदतर, यह हाइपरफ्रांज़ेक्शन का परिणाम हो सकता है, जहां कीमतें एक महीने में 50 प्रतिशत बढ़ जाती हैं। आर्थिक वृद्धि कीमतों के साथ बनाए रखने में सक्षम नहीं होगा

अधिक जानकारी के लिए, मुद्रास्फीति के प्रकार देखें

इससे बचने के लिए, केंद्रीय बैंकों की खरीद में और अधिक महंगी होने से धीमी मांग वे बैंक उधार दर बढ़ाते हैं इससे ऋण और घर बंधक अधिक महंगा हो जाता है। यह मुद्रास्फीति को शांत करती है और अर्थव्यवस्था को 2-3 प्रतिशत की स्वस्थ विकास दर पर लौटा देती है।

वास्तव में कैसे केन्द्रीय बैंक प्रतिवादी आर्थिक नीति लागू करते हैं?

केंद्रीय बैंकों में बहुत मौद्रिक नीति उपकरण हैं पहला खुला बाजार परिचालन है यहां बताया गया है कि यह कैसे संयुक्त राज्य अमेरिका में काम करता है।

फेडरल रिजर्व संघीय सरकार के लिए केंद्रीय बैंक है, जिसमें यू.एस. ट्रेजरी शामिल है जब सरकार को इसकी ज़रूरत से ज्यादा नकद राशि मिलती है, तो वह केंद्रीय बैंक में ट्रेजरी नोट जमा कर लेती है। जब फेड पैसे की आपूर्ति को कम करना चाहता है, तो यह अपने ट्रेजरों को अपने सदस्य बैंकों को बेचता है। बैंक अपनी आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए कुछ नकदी के साथ प्रतिभूतियों का भुगतान करते हैं। होल्डिंग ट्रेसार्इज़ का अर्थ है कि उन्हें उधार देने के लिए अब कम नकदी है। इससे तरलता कम हो जाती है

प्रतिबंधात्मक खुला बाजार परिचालन के विपरीत मात्रात्मक आसान कहा जाता है ऐसा तब होता है जब फेड ट्रेसोर्इ, बंधक समर्थित प्रतिभूतियों या किसी अन्य प्रकार के बांड या ऋण खरीदता है यह विस्तार नीति है क्योंकि फेड इन ऋणों की खरीद के लिए पतली हवा से क्रेडिट का निर्माण करता है।जब ऐसा होता है, फेड "पैसे छपाई" है "

अगर फेडरल रिजर्व ने नियामक मौद्रिक नीति चाहता है तो फेड फंड दर को बढ़ाने के लिए खुले बाज़ार परिचालन का उपयोग करता है यह दर बैंक रातोंरात जमा राशि के लिए एक-दूसरे के लिए शुल्क लगाते हैं।

फेड के आदेशों के अनुसार बैंकों को हर समय अपने स्थानीय फेडरल रिजर्व शाखा कार्यालय में जमा पर एक निश्चित राशि, या आरक्षित आवश्यकता को रखना चाहिए।

व्यापार के करीब होने पर, आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए बैंक को थोड़ा अधिक हो सकता है यदि ऐसा है, तो वह इसे उधार देगा, फॉरेड फंड दर को चार्ज करेगा, जो कि किसी अन्य बैंक में पर्याप्त रूप से पर्याप्त नहीं है

उच्च तंग फंड की दर बैंकों के लिए अपने अनिवार्य आरक्षित रखने के लिए अधिक महंगा बनाता है यह अर्थव्यवस्था को धीमा करने के लिए मौद्रिक आपूर्ति को प्रतिबंधित करता है

फेड छूट दर भी बढ़ा सकता है यही वह शुल्क है जो फेड की डिस्काउंट विंडो से धन उधार लेते हैं। बैंक आमतौर पर डिस्काउंट विंडो का उपयोग करते हैं, भले ही दरें आमतौर पर फेड फंड की दर से कम होती हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अन्य बैंकों का मानना ​​है कि बैंक को डिस्काउंट खिड़की का इस्तेमाल करने के लिए मजबूर होना चाहिए। दूसरे शब्दों में, बैंक उन बैंकों को उधार देने से इनकार करते हैं जो डिस्काउंट विंडो से उधार लेते हैं। फेड ने डिस्काउंट रेट को बढ़ाया है, जब वह तंग फंड दर के लक्ष्य को बढ़ाता है।

कम से कम होने वाली संभावना जो फेड करेगी वह आरक्षित आवश्यकता को बढ़ाती है यह तुरंत धन बैंकों को उधार दे सकता है कम हो जाएगा इसमें बैंकों को नई नीतियों और प्रक्रियाओं को विकसित करने की आवश्यकता भी होगी। तंग फंड की दर बढ़ाने पर इसका कोई फायदा नहीं होगा, जो कि उतना प्रभावी है (स्रोत: "फेडरल रिजर्व उपकरण," फेडरल रिज़र्व बैंक ऑफ सैन फ्रांसिस्को।)