सिंथेटिक लांग और शॉर्ट फ़्यूचर्स पोजिशन्स का इस्तेमाल करते हुए विकल्प

सिंथेटिक की परिभाषा कुछ ऐसा है जिसे कृत्रिम रूप से तैयार किया गया है या बनाया गया है बाजारों में, एक विशेष मूल्य पूर्वाग्रह को व्यक्त करने के कई अलग-अलग तरीके हैं। शास्त्रीय, बैल खरीदने और भालू बेचते हैं। हालांकि, सभी परिसंपत्ति वर्गों में व्युत्पन्न उपकरणों के आगमन ने व्यापारियों और निवेशकों को उनके बाजार टूलबॉक्स के लिए कई विभिन्न घटकों के साथ प्रस्तुत किया है। कमोडिटीज कोई अपवाद नहीं हैं। सबसे दिलचस्प व्युत्पन्न उपकरणों में से एक, जो हाल के दशकों में बहुत लोकप्रिय हो गए हैं, विकल्प हैं।

विकल्पों का एक खरीदार एक निश्चित अवधि (एक स्ट्राइक प्राईज) पर संपत्ति की एक निश्चित राशि को खरीदने के लिए (या बेचने) का दायित्व प्राप्त करता है, लेकिन दायित्व नहीं है (जब तक समाप्ति तिथि)। हालांकि परंपरागत बाजार वाहनों में प्रतिभागियों को तेजी से और मंदी के पूर्वाग्रह को व्यक्त करने की अनुमति मिलती है, केवल विकल्प बाज़ार के प्रतिभागी को यह शर्त लगाने के लिए अनुमति देता है कि बाजार कहीं नहीं जाएगा। विकल्पों के एक संयोजन को बेचना व्यापारियों और निवेशकों को समय के साथ अपरिवर्तित इसकी कीमत के साथ स्थिर रहता है कि एक परिसंपत्ति पर शर्त और लाभ के लिए अनुमति देता है।

विकल्प लचीला उपकरण हैं जैसा कि आप इन उपकरणों के गुणों के बारे में अधिक जानने के लिए, संभावनाओं की दुनिया खुलती है हाल के एक टुकड़े में, मैंने पुट-कॉल समानता की अवधारणा को समझाया इस टुकड़े में, मैं इस अवधारणा को एक कदम आगे बढ़ाऊंगा और सिंथेटिक लंबी और छोटी वायदा स्थिति के साथ-साथ दो बाजार स्थितीय संरचनाओं, जोखिम उलट और रूपांतरणों का वर्णन करूँगा।

एक लंबी कॉल विकल्प एक उपकरण है जो एक तेजी वाला वाहन है

यह खरीदार को कीमतें बढ़ने पर पैसा बनाने की क्षमता प्रदान करता है लम्बी पुट ऑप्शन एक मसौदा है जो एक मंदी वाहन है। इससे खरीदार को कीमत कम होने पर पैसा बनाने की क्षमता मिलती है एक ही समय में, एक ही वाहन में एक ही स्ट्राइक प्राइस और उसी समाप्ति की तिथि के साथ खरीदना, खरीदार को पैसा बनाने की अनुमति देता है यदि बाजार में किसी भी दिशा में बहुत कुछ चलता है तो यह संयोजन एक स्ट्रैडल है

दोनों को बिक्री और प्रीमियम एकत्र करने से विक्रेता को पैसा बनाने की अनुमति मिलती है अगर अंतर्निहित परिसंपत्ति का बाजार स्थैतिक बनी रहती है या यह नहीं चलता है। हालांकि, ये विकल्प, संयोजन में, सिंथेटिक लंबी या छोटी स्थिति बना सकते हैं:

सिंथेटिक लम्बी स्थिति - कॉल ऑप्शन की खरीद और एक ही स्टैट प्राइस के साथ उसी परिसंपत्ति पर डाल विकल्प की एक साथ बिक्री और समाप्ति अंतर्निहित परिसंपत्ति में एक सिंथेटिक लंबी स्थिति बनाता है। कॉल की खरीद तेजी से होती है और डाल की बिक्री भी तेजी होती है

सिंथेटिक शॉर्ट पोजीशन - एक पुट विकल्प की खरीद और उसी स्ट्राइक प्राइस के साथ ही परिसंपत्ति पर कॉल ऑप्शन की एक साथ बिक्री और अंतराल परिसंपत्ति में सिंथेटिक शॉर्ट पोजीशन बनाता है। डाल की खरीद मंदी है और कॉल की बिक्री भी मंदी है। जोखिम उलटाव और रूपांतरण संरचना इन अवधारणाओं को एक-चरण आगे ले जाती हैं। जब कमोडिटी और मुद्रा व्यापार की बात आती है, जोखिम जोखिम में भिन्न परिभाषाएं होती हैं। कमोडिटीज़ में जोखिम जोखिम एक हेजिंग रणनीति है जिसमें कॉल ऑप्शन की बिक्री और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। रणनीति नकारात्मक गति से मूल्य आंदोलन के खिलाफ की रक्षा करती है। मुद्राओं में, जोखिम उल्टाव समान कॉल और डाल विकल्प के बीच निहित वाष्पशीलता में अंतर है।

विकल्प प्रीमियम का प्रमुख निर्धारण इसलिए अस्थिरता निहित है; निगरानी जोखिम उलट स्तर महत्वपूर्ण बाजार की जानकारी प्रदान करता है अगर कॉल अस्थिरता में उतार-चढ़ाव की तुलना में काफी अधिक है, तो यह एक तेजी से बाजार की आम सहमति दर्शाता है। इसके विपरीत, यदि अस्थिरता कॉल अस्थिरता से अधिक है तो इसका मतलब है कि एक मंदी बाजार की आम सहमति है। ध्यान रखें कि कीमत के बावजूद, किसी भी बाजार के लिए ऊपर की तरफ नकारात्मकता के मुकाबले स्वाभाविक रूप से अधिक है इसका कारण यह है कि सैद्धांतिक रूप से एक बाजार अनन्तता तक जा सकता है, जबकि यह शून्य से नीचे की ओर सीमित है इसलिए, सामान्य बाजार की स्थितियों में, कॉल विकल्प हमेशा समान पैस विकल्पों की तुलना में थोड़ा अधिक महंगा होते हैं।

एक रूपांतरण एक ऐसी रणनीति है जो अंतर्निहित वाहन को नियोजित करके सिंथेटिक लम्बी स्थिति या शॉर्ट पोजीशन बंद कर देती है या अलग करती है। एक रूपांतरण में सिंथेटिक लंबी स्थिति के परिणाम के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचना

इसके विपरीत, एक रूपांतरण में सिंथेटिक शॉर्ट पोजीशन के परिणाम के अंतर्गत अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने रूपांतरण एक तीन-पैर वाला व्यापार होता है, जिसका परिणाम फ्लैट या जोखिम रहित स्थिति में होता है।

विकल्प अद्भुत उपकरण हैं और उन्हें बाजार सहभागियों के लिए जानकारी की एक पूरी तरह से नई दुनिया खोलने की समझ है।