हेज फंड क्या है? वे कैसे काम करते हैं?

जब तक आप पिछले दो दशकों से चट्टान के नीचे नहीं रहते हैं, जब भी आप टीवी या रेडियो को बदलते हैं, तो शायद आपने हेज फंड के बारे में कुछ समाचारों को सुना है। पिछले दस वर्षों में हेज फंड के प्रसार के साथ, क्या आप कभी भी किसी से पूछना चाहते हैं, "हेज फंड क्या है?", लेकिन क्या वह अनजान नहीं दिखाना चाहता था? यह एक अच्छा सवाल है, इसलिए आपको इसके बारे में शर्म नहं होना चाहिए।

इस लेख में, मैं समझाने जा रहा हूं कि हेज फंड क्या है, हेज फंड्स कैसे काम करता है, और कुछ अन्य प्रासंगिक विवरणों को तोड़ते हैं जो कि निवेश में निवेश करने से संबंधित हैं हेज फंड।

हेज फंड क्या है?

सबसे पहले, इस सवाल का जवाब दें जो संभवत: आपको यहां लाए। एक हेज फंड एक विशिष्ट प्रकार का निवेश नहीं है। इसके बजाय, यह एक धन प्रबंधक या पंजीकृत निवेश सलाहकार द्वारा एक जमा निवेश संरचना है। यह जमा निवेश संरचना अक्सर सीमित भागीदारी या सीमित देयता कंपनी के रूप में आयोजित की जाती है (बाद के हाल के दशकों में एलएलसी के प्रमुख लाभों के कारण उनके प्रतिस्पर्धा निगमन रूपों पर अधिक आम हो गए हैं। पुराने दिनों में, पूर्व अधिक लोकप्रिय थे - जैसे, वॉरेन बफेट की सीमित भागीदारी - इससे पहले, पारंपरिक सी-कॉरपोरेशन भी इस्तेमाल किया गया - जैसे, बेंजामिन ग्राहम के ग्राहम-न्यूमैन कॉरपोरेशन।)

हेज फंड क्या करता है?

बचाव निधि के भीतर, हेज फंड मैनेजर बाहर के निवेशकों से पैसे उगाहता है और फिर उसने जो भी रणनीति का उपयोग करने का वादा किया है, उसके अनुसार इसका निवेश किया है। हेज फंड हैं जो "लंबे समय तक" इक्विटी में विशेषज्ञ हैं, जिसका अर्थ है कि वे केवल सामान्य स्टॉक खरीदते हैं और कभी भी कम नहीं बेचते हैं

हेज फंड हैं जो निजी इक्विटी में संलग्न हैं, जो पूरे निजी तौर पर आयोजित व्यवसायों की खरीद है, अक्सर उन्हें ले जाने, संचालन में सुधार, और बाद में प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश को प्रायोजित करता है। हेज फंड हैं जो जंक बांड का व्यापार करते हैं I हेज फंड हैं जो रियल एस्टेट में विशेषज्ञ हैं I यहां तक ​​कि हेज फंड भी हैं जो पेटेंट और संगीत अधिकार जैसे विशेष संपत्ति वर्गों में काम करने के लिए धन डालते हैं। बस ने कहा, हेज फंड केवल कुछ के बारे में विशेषज्ञ हो सकता है

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हेज फंड्स का नाम कहाँ मिला?

कई पीढ़ी पहले, मूल हेज फंड को स्टॉक दोनों लंबे और छोटे (पदों को "हेजल्ड") रखने के लिए संरचित किया गया था ताकि निवेशकों ने पैसे की परवाह किए बिना बाजार में वृद्धि या कमी हुई या नहीं। यही उद्देश्य था, वैसे भी। जमा पूंजी व्यवस्था के सभी प्रकार शामिल करने के लिए नाम अटक गया और विस्तार किया गया।

हेज फंड मैनेजर्स का भुगतान कैसे किया जाता है?

हेज फंड मैनेजर को ऑपरेटिंग समझौते में जो भी नियम या व्यवस्था मिलती है उसके आधार पर मुआवजा दिया जाता है।कुछ हेज फंड मैनेजर्स को मानक "2 और 20" प्राप्त होता है, जिसका मतलब है प्रति वर्ष शुद्ध परिसंपत्तियों का 2% और एक पूर्व निर्धारित बाधा दर के ऊपर लाभ का 20%। अन्य हेज फंड मैनेजर्स को शुद्ध लाभ व्यवस्था पर भुगतान किया जाता है।

अब प्रसिद्ध बफेट साझेदारी के लिए वापस जाना, वॉरेन बफेट ने 25% से 50% मुनाफे के बीच लिया, लेकिन विभिन्न डिग्री के लिए पार्टनर के नुकसान को कवर करने के लिए भी सहमति व्यक्त की, जो कि कई पेशेवरों की तुलना में कहीं ज्यादा जोखिम से खुद को उजागर करना सहज होगा। लगभग सभी हेज फंड में "हाई वॉटर मार्क" का अर्थ है, जिसका अर्थ है कि फंड में गिरावट आती है, प्रबंधक को अतिरिक्त वेतन अर्जित करने से पहले नुकसान उठाना चाहिए।

हेज फंड में कौन निवेश कर सकता है?

तकनीकी तौर पर, ज्यादातर लोग हेज फंड्स में निवेश करने के लिए शायद योग्य हैं। व्यावहारिक रूप से, केवल "मान्यता प्राप्त निवेशकों" और / या "परिष्कृत निवेशक" सरकारी विनियमन के परिणामस्वरूप ऐसा करने में सक्षम होंगे जिससे यह बेहद संभावना नहीं है कि हेज फंड मैनेजर आपको साझेदारी या फर्म को स्वीकार करने तक नहीं जा रहा है जब तक कि आप अर्हता प्राप्त नहीं करते। यहां तक ​​कि अगर हेज फंड मैनेजर एक अपवाद बनाने के लिए इच्छुक था, तो वह वास्तव में केवल 35 गैर-मान्यता प्राप्त निवेशक स्वीकार कर सकता है, ताकि वे उन स्थानों को घनिष्ठ मित्रों और परिवार के सदस्यों के लिए खोलना चाहें।

यदि आपको नहीं पता कि हेज फंड क्या हैं, तो यह संभावना है कि आप मान्यता प्राप्त और परिष्कृत निवेशक नहीं हैं। मान्यता प्राप्त निवेशक निम्नलिखित मानकों में से एक को पूरा करते हैं:

• व्यक्तिगत आय $ 200, 000 या उससे ज्यादा सालाना खुद स्वयं या खुद से यदि शादीशुदा हो, तो संयुक्त आय $ 300, 000 या अधिक प्रति वर्ष होनी चाहिए। यह आय कम से कम दो लगातार वर्षों के लिए अर्जित की जानी चाहिए और निवेशक को यह विश्वास करने का कारण होना चाहिए कि वह भविष्य में इस स्तर की आय को बनाए रखेगा।
• अपने प्राथमिक निवास
• एक कार्यकारी, पार्टनर, निर्देशक या हेज फंड से बंधे हुए अन्य योग्य व्यक्ति को छोड़कर व्यक्तिगत रूप से या पति या पत्नी के साथ $ 1, 000, 000 या उससे अधिक के निजी नेट वर्थ (यह कर्मचारी को अनुमति देता है और प्रबंधक भागीदारी)
• निवेश करने के प्रयोजनों के लिए विशेष रूप से $ 5, 000, 000 या अधिक की नेट वर्थ के साथ एक कर्मचारी लाभ योजना या ट्रस्ट फंड नहीं है
• जिस भी इकाई में सभी इक्विटी निवेशक मान्यता प्राप्त हैं निवेशकों को अपनी योग्यता पर

परिष्कृत निवेशकों को एक निवेश के जोखिमों और गुणों का मूल्यांकन और समझने के लिए आवश्यक ज्ञान और अनुभव दोनों हैं।

हेज फंड कैसे काम करता है?

विषय के साथ आपको बेहतर परिचित करने के लिए, चलो एक अति उदाहरण लेते हैं। कल्पना कीजिए कि मैं डेलावेयर LLC के रूप में "वैश्विक छाता निवेश, एलएलसी" नामक एक कंपनी को सेटअप करता हूँ ऑपरेटिंग एग्रीमेंट, जो कि कानूनी दस्तावेज है जो बताता है कि कंपनी कैसे प्रबंधित की जाती है, बताती है कि मुझे प्रति वर्ष 3% से अधिक लाभ का 25% मिलेगा और मैं कुछ भी में निवेश कर सकता हूं - स्टॉक, बॉन्ड, म्यूचुअल फंड, रीयल इस्टेट, स्टार्टअप्स, कला, दुर्लभ टिकटें, संग्रहणता, सोने, शराब; कोई फर्क नहीं पड़ता।

साथ में एक एकल निवेशक आता है जो मेरे हेज फंड में $ 100 मिलियन का निवेश करता है वह कंपनी को एक चेक लिखता है, मैं इसे अपने ब्रोकरेज खाते में रखता हूं, और किसी भी दिशा-निर्देशों के अनुसार पूंजी की तैनाती करता हूं जो ऑपरेटिंग समझौते में लिखे गए थे।शायद मैं स्थानीय रेस्तरां खरीदने के लिए पैसे का उपयोग कर रहा हूं शायद मैं एक नई कंपनी शुरू करूँगा किसी भी तरह, यह मुद्दा यह है कि हर दिन जब मैं उठता हूं और कार्यालय में जाता हूं, तो मेरा उद्देश्य मेरे निवेशक की नकदी को उच्चतम दर (संभवतः जोखिम के लिए समायोजित) पर काम करना है, क्योंकि जितना मैं उसे बना देता हूं, जितना अधिक मैं घर ले जाऊँगा

तर्क के लिए, छवि जो मैंने पहले वर्ष में अविश्वसनीय निवेश किया था, कंपनी की संपत्ति को $ 100 मिलियन से $ 200 मिलियन तक दोहरी कर दिया। अब, कंपनी के ऑपरेटिंग एग्रीमेंट के मुताबिक, पहले 3% निवेशक से संबंधित है, जो कि ऊपर से 25% और मेरे निवेशक को 75% से विभाजित किया जा रहा है। इस मामले में, उस बाधा दर के लिए $ 100 मिलियन का लाभ $ 3 मिलियन तक घटाया जाएगा शेष 97 मिलियन डॉलर मेरे निवेशक को 25% और मेरे 75% हिस्से में विभाजित किए गए हैं।

शुद्ध परिणाम यह है कि मैं $ 24 के साथ दूर चल रहा हूं मुआवजे में 25 मिलियन मेरे निवेशक को अर्जित 3 मिलियन डॉलर की बाधा और $ 72 मिलती है। विभाजन से 75 मिलियन, जिसमें वह बाधा के ऊपर का हकदार है, $ 75 की शानदार राशि में कटौती लाता है। 75 मिलियन