अगर मैं एक मिल जाता है तो एक मार्जिन कॉल क्या होता है और क्या होता है?

एक सबसे अप्रिय अनुभवों में से एक निवेशक, व्यापारी, या सट्टेबाज़ को अपने जीवनकाल में सामना कर सकता है जो मार्जिन कॉल के रूप में जाना जाता है। मार्जिन कॉल क्या है? वे इतने अप्रिय क्यों हो सकते हैं या अन्यथा शांत लोगों में आतंक पैदा कर सकते हैं? ये महान सवाल हैं और यह निश्चित रूप से ज़रूरी है कि इससे पहले कि आप अपने आप को ऐसे घटना का सामना करने से पहले उत्तर जानते हों एक छोटी सी रोकथाम और रूढ़िवाद, शुरुआत में, आप लाइन के नीचे बहुत दर्द को बचा सकते हैं

इससे पहले कि आप एक मार्जिन कॉल को समझ सकें, आपको समझना होगा कि हाशिया ऋण कार्य कैसे किया जाता है

जब आप अपने शेयर दलाल, भावी ब्रोकर या कमोडिटी ब्रोकर के साथ एक मार्जिन खाते खोलते हैं, तो आप उन्हें प्रभावी ढंग से बता सकते हैं कि, कुछ बिंदु पर, आप उनसे पैसे उधार ले सकते हैं आप अपने खाते में नकदी और सिक्योरिटीज को हिरासत में लेते हैं (उन्हें ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में प्रतिज्ञा करते हैं, जिसे वे फिर से पुनर्जीवित कर सकते हैं; एक संभावित आपदा जो गलत परिस्थितियों में होने का इंतजार करता है, जिसके परिणामस्वरूप आपके धन को लेनदारों द्वारा जब्त किया जा सकता है आप एसआईपीसी संरक्षण के लिए अयोग्य हैं वे संस्था जो आपको कभी भी बेवकूफ करने के लिए भरोसा कर रहे हैं) के साथ-साथ पुनर्खरीद के लिए अनिश्चित, असीमित व्यक्तिगत गारंटी प्रदान करते हैं। यहां तक ​​कि अगर आपके खाते का सफाया हो जाए, तो आप कानूनी तौर पर पूरे शेष ऋण शेष राशि के साथ आने के लिए बाध्य हैं। यही है, आप अपने खाते में जमा किए गए धन की तुलना में बहुत कुछ खो सकते हैं।

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हालांकि यह ब्याज दरें कम होने पर मार्जिन पर निवेश करने या अनुमान लगाने के लिए आकर्षक हो सकता है, लेकिन इस व्यवहार के लिए महत्वपूर्ण खतरे हैं, भले ही आप जो आप मानते हैं कि एक अपेक्षाकृत रूढ़िवादी कैश कैरिज ऑपरेशन । इसका कारण यह है कि कभी भी आप मार्जिन पर ट्रेड करते हैं, आपने एक मार्जिन कॉल की संभावना को पेश किया है

विशेष रूप से, एक मार्जिन कॉल तब होती है, जब आपके खाते में ऋण के सापेक्ष आवश्यक इक्विटी कुछ निश्चित सीमाओं से नीचे गिर गई है और दलाल को तत्काल सुधार की मांग है, या तो अतिरिक्त धनराशि जमा कर, परिसमापन होल्डिंग्स, या एक संयोजन।

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किसी भी संख्या के कारण एक मार्जिन कॉल हो सकती है

सबसे पहले, आप परिसंपत्ति की कीमतों में उतार-चढ़ाव या नियामकों द्वारा किए बदलावों के कारण मार्जिन ऋण को नियंत्रित करने वाली विनियामक आवश्यकताओं के नीचे गिर सकते हैं। फेडरल रिजर्व विनियमन टी राष्ट्र के केंद्रीय बैंक के लिए संभव है कि 1 9 20 के दशक में हुई अत्यधिक अति-लाभकारी और सट्टा से बचने के लिए न्यूनतम मार्जिन ऋण-से-इक्विटी आवश्यकताओं को लागू किया जा सके। उदाहरण के लिए, मौजूदा नियम बताते हैं कि न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर स्टॉक के साथ काम करते समय, उधारकर्ता की खरीद के समय कम से कम 50% इक्विटी होनी चाहिए और हर समय कम से कम 25% इक्विटी बनाए रखना चाहिए।यही है, अगर आपके पास 100 डॉलर की राशि 000 है, तो आप 100,000 डॉलर का उधार ले सकते हैं, अपनी कुल संपत्ति को 200 डॉलर में ले सकते हैं, जिनमें से आधे का कर्ज था और आधा इक्विटी था और जब तक खाते में गिरावट नहीं आई 33. 33% से $ 133, 333, उस बिंदु पर शेष राशि को बनाने वाले इक्विटी ($ 33, 333) के साथ कुल खाता शेष राशि ($ 133, 333) का ऋण ($ 100, 000) 75% होगा

यदि बैंकर ऐसा करना चाहते थे, तो वे कम बिक्री को पूरी तरह से प्रतिबंध लगा सकते थे और सभी मार्जिन ऋणों की तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती थी। मार्जिन ऋण पर अतिरिक्त प्रतिबंध भी हैं, जैसे कि एक निश्चित आकार ($ 2,000) से कम के खातों की सीमा या तथाकथित पैनी स्टॉक इन दिनों, नियमों के अद्यतन नियमों को थोड़ा और जटिल बना दिया है - उदाहरण के लिए, कुछ व्यापारी "पोर्टफोलियो मार्जिन" के रूप में जाना जाने वाला कुछ का लाभ ले सकते हैं, जो मार्जिन आवश्यकताओं को काफी कम कर सकते हैं (और इसलिए मार्जिन कॉल की संभावना) एक पोर्टफोलियो पर लागू होता है, अगर हेजेज ऑफसेटिंग या अन्य प्रासंगिक कारक हैं जो जोखिम को कम करते हैं - लेकिन इस समय उन पर चर्चा करने के लिए आवश्यक नहीं हैं।

दूसरा, आपकी ब्रोकरेज फर्म आपके खाते के लिए अपनी मार्जिन नीति को बदल सकती है, यदि यह आपके लिए अच्छा जोखिम नहीं रखता है, तो एक विशिष्ट सुरक्षा जिस पर आपके पास जोखिम है, अगर यह सोचता है कि जोखिम जोखिम वारंट करता है, या किसी भी कारण से, कोई भी नहीं जिनमें से निष्पक्ष होना चाहिए या आपके सर्वोत्तम हितों की सेवा करना होगा

उदाहरण के लिए, कई ब्रोकरेज फर्म न्यूनतम विनियामक नियमों की तुलना में बहुत अधिक मार्जिन रखरखाव आवश्यकताओं को निर्धारित करते हैं। इसका कारण यह है कि दलाल उधार के लिए हुक पर नहीं होना चाहते हैं, जिससे आप नुकसान को अवशोषित करने के लिए इक्विटी कुशन को बड़ा नहीं कर सकते, यह उनके लिए और उनके मालिकों, शेयरधारकों और उधारदाताओं के लिए सुरक्षित है। व्यावहारिक रूप से, इसका प्रभावी ढंग से मतलब है कि मार्जिन ऋण ब्रोकरेज घर की खुशी में मौजूद है और आप नोटिस दिए बिना किसी भी समय पुनर्भुगतान की मांग कर सकते हैं।

जब एक स्थिति सामने आती है जिसमें आपके खाते में अब आवश्यक इक्विटी-टू-डेट अनुपात नहीं होता है, तो ब्रोकर के आंतरिक आंतरिक नियम या मार्जिन रखरखाव के लिए आवश्यक है या फेडरल रिजर्व द्वारा न्यूनतम दिशानिर्देश के रूप में सेट किए गए मार्जिन कॉल जारी किए जाते हैं। ।

जब आप एक मार्जिन कॉल प्राप्त करते हैं तो क्या होता है

एक मार्जिन कॉल को वेबसाइट पर एक बड़े बैनर या अधिसूचना जारी करके इन दिनों सबसे ज्यादा जारी किया जाता है जब एक निवेशक या सट्टेबाज अपने खाते की शेष राशि की जांच करने के लिए लॉग इन करता है। कुछ ब्रोकर ईमेल, फोन कॉल या टेक्स्ट संदेश के माध्यम से सूचनाएं प्रदान करते हैं।

यदि दलाल सुरक्षित है और अपनी वित्तीय स्थिति के बारे में चिंतित नहीं है, तो यह आपको आपके खाते में ताजा नकद या प्रतिभूति जमा करने के लिए समय दे सकता है, इक्विटी मूल्य को एक स्तर तक बढ़ाकर माना जाता है जो आंतरिक मार्जिन ऋण दिशानिर्देशों या लागू नियमों। अगर ऐसा नहीं है - और मान लें कि यह हमेशा मामला होगा - प्रतिनिधि संभवतः जितना नकद राशि बढ़ाते हैं, आपकी होल्डिंग को घुमा देना शुरू हो सकता है। यह एक महत्वपूर्ण मुद्दा है दलाल अपनी वित्तीय स्थिति की सुरक्षा में पूरी तरह से दिलचस्पी लेता है और कर्ज लेने के लिए स्वयं को जाने के बाद खुद को नहीं ढूंढना चाहता है।नतीजतन, और आपके खाते के समझौते के अनुसार, किसी मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए आपको अपने खाते में परिसंपत्ति परिसंपत्तियों से पहले मार्जिन कॉल मिलने या आपको परामर्श करने के लिए अतिरिक्त समय देने के लिए कोई दायित्व नहीं है। इसका मतलब यह है कि दलाल बड़े आस्थगित कर देनदारियों के साथ अत्यधिक सराहना की गई प्रतिभूतियों को बेचने का निर्णय ले सकता है, जिससे आपके लिए बड़े पूंजीगत लाभ खर्च हो सकता है, भले ही आप ऐसा नहीं करना चाहते। इसका मतलब यह है कि दलाल सबसे खराब समय पर गंभीर रूप से कम स्टॉक वाले या बांड बेच सकता है, जिससे आप इस मामले में कोई विकल्प नहीं छोड़ सकते, अपने नुकसान में स्थायी रूप से लॉक कर सकते हैं। उन्हें फोन पर आपको फोन करने या पहले प्रतिक्रिया देने का मौका देने की ज़रूरत नहीं है, इसलिए आप को धनराशि उपलब्ध कराने के लिए मौका भी नहीं मिल पाएगा, भले ही निधि आपके लिए उपलब्ध हो।

आप यह जानते थे कि रिश्ते में जा रहे हैं, आपने खाता समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं, जो इसे स्पष्ट रूप से लिखा था, आपको परिणामों के साथ रहना होगा। शिकायत मत करो अगर आपको यह पसंद नहीं आया, तो आपको उन नियमों का पालन करने का वादा नहीं करना चाहिए था

यदि आप एक मार्जिन कॉल से नहीं मिल सकते हैं तो क्या होता है?

एक मार्जिन कॉल की गंभीरता, खासकर अगर यह उन ऋणों की ओर जाता है, जिन्हें आप भुगतान नहीं कर सकते, तो उन्हें महत्व नहीं देना चाहिए। अगर आप एक मार्जिन कॉल को पूरा करने में असमर्थ हैं, और ऋण चुकाने के लिए आपके खाते में परिसंपत्तियों को पहले से ही नष्ट कर दिया गया है, तो आप पाएंगे कि शेष बकाया राशि एक असुरक्षित ऋण है जो अब डिफ़ॉल्ट रूप से है। अन्य बातों के अलावा, यह निम्नलिखित के लिए पूरी तरह से संभव है:

• ऋण की जानकारी क्रेडिट कार्ड एजेंसियों को दी जाएगी जो कि अगर आपके क्रेडिट स्कोर को पटक दिया है तो संभव नहीं है, इसलिए मुश्किल से पैसा उधार लेना होगा। इसके अतिरिक्त, इसकी उपस्थिति के कारण आपके अन्य उधारदाताओं ने अपने उत्पादों (जैसे, एक क्रेडिट कार्ड कंपनी को अपना खाता बंद करने) का उपयोग बंद कर दिया है या जो ब्याज दर का भुगतान किया है, वह अब जितना ज़्यादा ज़्यादा ज़्यादा जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है, उतनी ज़रूरी है। यदि आपके पास व्यावसायिक ऋण या अन्य देनदारियां हैं जो आपकी वित्तीय स्थिति में एक बड़े बदलाव की स्थिति में त्वरित परिपक्वता की अनुमति देते हैं, तो आप उन ऋणों पर बकाया शेष राशि भी पा सकते हैं।
• सार्वभौमिक डिफ़ॉल्ट को चालू किया जा सकता है, और न्यायालय में जहां इसकी अनुमति है, आप अपने घर, कार या अन्य नीतियों पर अपनी बीमा दरों में काफी वृद्धि कर सकते हैं क्योंकि अब आपको चरित्र में कमी माना जाता है, एक नौकरी बाधित होती है क्योंकि कुछ राज्यों को ऋण इतिहास में जिम्मेदारियों और क्षमता के सूचक होने के कारण कंपनियों को कारक बनाने की अनुमति मिलती है।
• दलाल आपके खिलाफ मुकदमा लॉन्च करेगा जिसमें कानूनी खर्च शामिल है, जिसमें तत्काल पुनर्खरीद की मांग की जाएगी। उपलब्ध उपाय, राज्य के विशिष्ट कानूनों पर निर्भर करेगा, लेकिन इसमें शामिल हो सकता है कि आप अपनी पूरी वित्तीय स्थिति (आय, परिसंपत्तियां, कर्ज) को शपथ देकर, बैंक खाते और अन्य निजी संपत्ति को जश्न या जब्त कर सकते हैं, जिसमें रियल एस्टेट निवेश शामिल है। बेचने के लिए।

कई मामलों में, सबसे अच्छा विकल्प पैसा जुटाने के लिए हो सकता है, लेकिन आप दिनों के भीतर ऋण को मिटा सकते हैं और मिटा सकते हैं, भले ही इसका मतलब है कि कारों या फर्नीचर जैसे अन्य संपत्तियों को बेचने के लिए।वैकल्पिक रूप से, दिवालियापन के वकील के साथ जितनी जल्दी हो सके सलाह देने के लिए सलाह दी जा सकती है (अगर फाइलिंग सही कॉल है, जितनी जल्दी आप कर सकते हैं, बेहतर)। उदाहरण के लिए, कुछ स्थितियों में, यह दिवालिएपन के दर्द को स्वीकार करने और अपने 401 (के), 403 (बी), रोथ आईआरए, या अन्य सेवानिवृत्ति योजना के भीतर धन की रक्षा करने के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है, क्योंकि ये अक्सर पहुंच से बाहर हैं लेनदारों का एक मार्जिन कॉल को पूरा करने के लिए आप सबसे खराब संभव बात यह है कि इन खातों को निकालना, साधारण करों से अतिरिक्त 10% जुर्माना कर, फिर दिवालिएपन की घोषणा करें, वैसे भी, क्योंकि यह संपूर्ण शेष राशि का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नहीं था। यदि आप एक विशाल सिर शुरू करने के साथ पुनर्निर्माण शुरू कर सकते हैं, ऐसा क्यों नहीं?

मार्जिन कॉल का वास्तविक दुनिया उदाहरण

मेरे व्यक्तिगत ब्लॉग पर, मैंने हाल ही में एरिज़ोना में एक 32 वर्षीय छोटे व्यवसाय के स्वामी के बारे में लिखा था, जिन्होंने जीवन-परिवर्तन मार्जिन कॉल का सामना किया था। पराजय की शुरुआत में, वह ब्रोकरेज खाते में $ 37,000 था। उसने कम स्टॉक का फैसला किया, जिसके लिए मार्जिन अकाउंट की आवश्यकता होती है। (सरल शब्दों में, नकदी उधार लेने के बजाय, उन्होंने ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से अन्य निवेशकों से स्टॉक के शेयर उधार लिए, भविष्य में कुछ बिंदु पर शेयरों को वापस करने का वादा किया। फिर उन्होंने उस स्टॉक को बेच दिया, नकदी के जरिए खरीदा। उम्मीद थी कि शेयर बाजार मूल्य में गिरावट, वह बाद में शेयरों को कम कीमत पर पुनर्खरीद कर सकता है, और नए खरीदे गए शेयरों को मूल ऋणदाता को लौटा सकता है। उनका लाभ उस कीमत के बीच अंतर होता जब उसने मूल रूप से उधार स्टॉक बेच दिया और कीमत जो उसने सस्ता स्टॉक पुनर्खरीद किया, फीस, लागत और अन्य खर्चों के लिए समायोजित किया था। इसके अतिरिक्त, इस समय के दौरान उन्हें किसी भी लाभांश का भुगतान करना पड़ता था, जिससे वह व्यक्ति शेयरों को उधार लेता था, वह अभी भी आय प्राप्त कर रहा था, जिससे उसका समग्र लाभप्रदता किसी भी घोषित होने के लिए किसी भी रूप में घोषित की गई थी क्योंकि वे उसके लिए एक बहिर्वाह का प्रतिनिधित्व करते थे।)

रातों रात, स्टॉक में तेजी आई थी अगले दिन, उन्होंने पाया कि उनके खाते ने $ 144, 405 के नुकसान उत्पन्न किया था (लागत वह उधार लेने और बेचने के शेयरों को पुनर्खरीद करने के लिए ले जाएगा)। उसकी सारी इक्विटी को खत्म कर दिया गया, उसे 106 डॉलर, 445 रुपये का सामना करना पड़ा। 56 ब्रोकरेज फर्म ई-ट्रेड को मार्जिन कॉल स्क्रीनशॉट पर एक नज़र डालें; यह घृणित है

जब आप एप्पल सप्लायर जी टी। एडवांस्ड टेक्नोलॉजीज दिवालिया हो गए तो आपने इन समान प्रकार के मार्जिन कॉल्स को लंबे समय तक देखा। कुछ पुरुष और महिलाओं ने खाते में अपनी सारी इक्विटी रखी थी, जो कि अधिक से अधिक शेयरों को हासिल करने के लिए मार्जिन पर उधार लेते थे, और वे खुद को पूरी तरह से बर्बाद कर देते थे जब निगम में नकदी की कमी के कारण एक चौंकाने वाला दिवालिएपन हुआ एक महिला, जिसने कहा था कि वह एकमात्र व्यक्ति है जो अपने विशेष जरूरतों वाले बेटे का समर्थन करती है, ने घाटे से उबरने के लिए उसे घर पर बाजार में डाल दिया था। यह एक ऐसा तरीका नहीं है कि आप अपना जीवन जीना चाहते हैं। इसके लिए कोई ज़रूरत नहीं है, खासकर जब मार्जिन का इस्तेमाल करना तेजी से समृद्ध होने का एक प्रयास है

मार्जिन कॉल्स से कैसे बचें

दो प्राथमिक तरीके हैं जो आप मार्जिन कॉल से बच सकते हैं

1. अपने ब्रोकरेज फर्म पर "केवल नकद" खाता खोलें थोड़ी अधिक असुविधाजनक होने के अलावा, इसका अर्थ यह नहीं है कि आप मार्जिन ऋण नहीं बना सकते (अधिग्रहण के समय नकदी में प्रतिभूतियां पूरी तरह से भुगतान की जानी चाहिए), लेकिन यह भी कि आप खुद को रिमोट-परिदृश्य रीयाइपोथिकेशन आपदा से बचा सकते हैं जिसमें आपकी संपत्ति आपके ब्रोकरेज फर्म के कर्ज का भुगतान करने के लिए जब्त की जाती है यदि दलाल दिवालिया हो जाता है यदि आप किसी नकद खाते में लाभ उठाना चाहते हैं, तो आप अभी स्टॉक विकल्प से जुआ कर सकते हैं जो पूरी तरह से भुगतान किए गए हैं या 3x लीवरेज ईटीएफ का लाभ उठा सकते हैं। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक को कम करने के बजाय, आप इसके बजाय डाल विकल्प खरीद सकते हैं। इसमें विभिन्न जोखिम और ट्रेड-ऑफ हैं, लेकिन अधिकतर आप हार सकते हैं जो कि डाल प्रीमियम पर खर्च की गई 100% राशि है।
2. केवल उन पदोन्नति ले लीजिए जिनके पास सैद्धांतिक अधिकतम हानि है और उस राशि को रखना है, साथ ही ब्याज या अन्य आकस्मिकताओं के लिए 10% या 20% तकिया, एक एफडीआईसी बीमाकृत बैंक खाता या यू.एस. ट्रेजरी बिल में खड़ी है। इस तरह, कोई बात नहीं क्या गलत है, आप जानते हैं कि आप सबसे खराब स्थिति परिदृश्य भुगतान को कवर कर सकते हैं हालांकि, याद रखें कि ब्रोकर आपको मार्जिन कॉल को पूरा करने का मौका नहीं दे सकता है यदि वे पर्याप्त रूप से चिंतित हैं, तो आपके संपर्कों से पहले अपनी स्थिति समाप्त कर दें।

इसके अलावा, एहसास है कि आप संभवतः एक निजी बैंक या पूर्ण सेवा दलाल से थोड़े बेहतर उपचार प्राप्त करने जा रहे हैं क्योंकि आप एक डिस्काउंट ब्रोकर हैं जीवन में कोई मुफ्त लंच नहीं है यदि आपके पास मार्जिन कॉल थी लेकिन यह आपके निवल मूल्य का एक छोटा प्रतिशत था, और निजी बैंक में निजी बैंक में निवेश या पार्क किए गए आपके पास अधिकतर नेटवर्थ थे, जो आपकी सहयोगी के ज़रिए ब्रोकरेज की ज़रूरतों को पूरा करता था, निजी बैंकर से बचने का एक रास्ता मिल सकता है आपके होल्डिंग्स को बेचे जाने या आपको सौहार्दपूर्ण फोन कॉल देकर आपको असुविधा हो रही है उन्हें ऐसा करने की ज़रूरत नहीं है, और आपको यह नहीं मानना ​​चाहिए कि वे करेंगे, लेकिन यह संभव है कि वे एक धनी ग्राहक को खोना नहीं चाहते हैं जो अपेक्षाकृत तुच्छ राशि के मुकाबले श्वेत-दस्ताने सेवा के लिए कई आकर्षक फीस का भुगतान करता है। यह सोचने में भ्रामक है कि आप एक शिष्टता प्राप्त करने जा रहे हैं जैसे कि एक बेरोजगार डिस्काउंट ब्रोकर में जो कि यह स्वयं खाते को संचालित करता है, इसलिए विशेष रूप से सावधान रहें यदि आप स्वयं पर काम कर रहे हैं