2013 बॉन्ड मार्केट प्रदर्शन: समीक्षा में वर्ष

बॉन्ड बाजार ने 2013 में खराब प्रदर्शन के लिए अपने सुर्खियों के हिस्से से अधिक प्राप्त किया, क्योंकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व ने अपने "मात्रात्मक आसान" कार्यक्रम को स्थगित करने के लिए निवेश-ग्रेड बांडों को अपने सबसे बुरे से पीड़ित होने का कारण बताते हुए 1 99 4 के बाद से यह वर्ष 1 99 4 के बाद से निवेश-ग्रेड ऋण के लिए दूसरे सबसे खराब वर्ष का प्रतिनिधित्व करता है, 1 999 के बाद से पहला नुकसान, और 34 वर्षों में तीसरी बार परिसंपत्ति वर्ग ने लाल वर्ष में समाप्त किया।

फिर भी, बांडों में पैसा बनाने के निवेशकों के पास काफी अवसर थे जबकि बाजार की लंबी अवधि, उच्च गुणवत्ता वाले और अधिकांश ब्याज-दर संवेदनशील खंडों ने जमीन खो दी है, उनमें से कई क्षेत्रों - उच्च उपज बांड, वरिष्ठ ऋण, और अल्पकालिक बांड - सकारात्मक क्षेत्र में वर्ष पूरा कर चुके हैं। नतीजा: एक निवेशक जो उचित रूप से विविधतापूर्ण था - या जो बॉन्ड फंडों के बजाय अलग-अलग बांडों के साथ बाजार तक पहुंचने का विकल्प चुना है - लंबे समय तक ट्रेजरी की पैदावार में ऊपर की तरफ बढ़ने के बावजूद न्यूनतम नुकसान के साथ वर्ष में बाहर निकल सकता था।

2013 बॉन्ड मार्केट रिटर्न डेटा

बॉन्ड मार्केट में विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के 2013 रिटर्न निम्नानुसार हैं:

इनवेस्टमेंट-ग्रेड यूएस बांड (बार्कलेज यूएस समेकित बॉन्ड इंडेक्स ): -2 02%
अल्पकालिक यू.एस. कोषागार (बार्कलेज 1-3 वर्ष यू.एस. सरकार इंडेक्स): 0. 37% इंटरमीडिएट अवधि यू.एस. कोषागार (बार्कलेज अमेरिकी सरकार इंटरमीडिएट इंडेक्स): -1 25%
दीर्घकालिक यू.एस. कोषागार (बार्कलेज अमेरिकी सरकार लांग इंडेक्स): -12 48%
टिप्स (बार्कलेज अमेरिकी ट्रेजरी मुद्रास्फीति-लिंक्ड बॉन्ड इंडेक्स): -9। 26%
बंधक समर्थित प्रतिभूतियां (बार्कलेज जीएनएमए इंडेक्स): -2 12%
नगरपालिका बांड (बार्कलेज मुनी बॉन्ड इंडेक्स): -2 55%
कॉरपोरेट बॉन्ड (बार्कलेज कॉर्पोरेट इनवेस्टमेंट ग्रेड इंडेक्स): -1। 53%
दीर्घकालिक कॉरपोरेट बॉन्ड (बार्कलेज कॉरपोरेट लॉंग इनवेस्टमेंट ग्रेड इंडेक्स): -5 68%
उच्च उपज बांड (क्रेडिट सुइस हाई यील्ड इंडेक्स): 7. 53%
वरिष्ठ ऋण (एस एंड पी / एलएसटीए लीवरेज लोन इंडेक्स): 5. 29%
अंतर्राष्ट्रीय सरकारी बांड (एसपीडीआर बार्कलेज इंटरनेशनल ट्रेजरी बॉन्ड ईटीएफ): -3 59% उभरते बाजार बांड (जेपी मॉर्गन ईएमबीआई ग्लोबल डाइवर्सिफाइड इंडेक्स): -5। 25%

यहां सभी यू.एस. बाक्स ईटीएफ के रिटर्न देखें।

2013 समयरेखा

हालांकि 2013 को बॉन्ड बाजार के लिए एक मुश्किल वर्ष के रूप में याद किया जाएगा, वर्ष के पहले चार महीनों अपेक्षाकृत सौम्य थे। यहां तक ​​कि बांडों में उतार-चढ़ाव के बारे में चेतावनी वित्तीय प्रेस में प्रचलित रही, बांडों के लिए उपयुक्त अमेरिकी फेडरल रिजर्व नीति, मजबूत निवेशक की मांग, और कम मुद्रास्फीति और धीमी वृद्धि का संयोजन शामिल रहे।

30 अप्रैल तक, निवेश-ग्रेड बांड सिर्फ 1% से कम के लाभ के साथ सकारात्मक क्षेत्र में थे

यह अनुकूल पृष्ठभूमि मई में अचानक बदल गया जब फेड के अध्यक्ष बेन बर्नानके ने सुझाव दिया कि फेड जल्द ही अपनी मात्रात्मक आसान नीति को "शंकु" कर सकता है। आग में ईंधन को जोड़ने के लिए आर्थिक विकास को मजबूत करने के संकेत थे, यू एस आवास बाजार में वसूली के चलते। फेड ने अपने समर्थन को वापस लेने से पहले निवेशकों को मुनाफे का फायदा उठाने के रूप में बांड बाजार हिंसक रूप से प्रतिक्रिया व्यक्त किया: 2 मई से 25 जून तक, 10 साल के नोट पर उपज 1. 63% से बढ़कर 2. 59% - एक असाधारण कदम समय की इतनी छोटी अवधि में (ध्यान रखें, कीमतों और उपज विपरीत दिशाओं में चलते हैं) यह उपज स्पाइक पूरे बॉन्ड बाजार में तेज गिरावट का कारण बन गया, यहां तक ​​कि उन खंडों के साथ भी जो आमतौर पर कम ब्याज-दर संवेदनशीलता को भारी नुकसान पहुंचाते हैं।

बांड बाजार 10 साल के उपज के साथ ही गर्मियों में नीचे गिरावट जारी रखता है, अंततः 5 सितंबर को 2.8% पर टॉपिंग। इस बिंदु से, बंधन ने दो महीने की रैली का आयोजन किया था जो कि भाग में ईंधन में था फेड ने 18 सितंबर की घोषणा की है कि यह वास्तव में समय के लिए घटिया नहीं होगा।

यह उछाल अल्पकालिक साबित हुआ, हालांकि, नवंबर और दिसंबर में पैदावार फिर से बढ़ी, क्योंकि विकास में सुधार के संकेतों के कारण निकट अवधि के घटाने की संभावना अधिक हो गई।

फेड ने वास्तव में पहली बार 18 दिसंबर को ट्यूनरिंग की घोषणा की, जब उसने अपने मात्रात्मक आसान कार्यक्रम का आकार 85 बिलियन अमेरिकी डॉलर से मासिक बाँड खरीद में 75 अरब डॉलर में घटा दिया। बांड बाजार में शुरुआती प्रतिक्रिया म्यूट हुई थी, जबकि बढ़ती मजबूत आर्थिक रिपोर्टों के साथ-साथ टेपरिंग न्यूज के संयोजन- साल के अंत तक 10-वर्ष के नोट पर 3% से अधिक उपज दिया।

वर्ष की अवधि के दौरान निम्नलिखित सारणी विभिन्न परिपक्वता के ट्रेजरी बांड के लिए उपज की सीमा को दर्शाती है।

12/31/12		5/2/13 कम 12/31/13	2-वर्ष
0. 25%	0. 20 %	0. 35%	5-वर्ष
0. 73%	0. 65%	1. 75%	10-वर्ष
1. 76% > 1. 63%	3. 03%	30-वर्ष	2. 95%
2. 83% 3. 96%	व्यक्ति बांड से स्टॉक तक घुमाएं > बॉन्ड्स के कमजोर प्रदर्शन में एक महत्वपूर्ण कारक बॉन्ड फंड और बॉन्ड ईटीएफ से निवेशक नकदी का भारी बहिर्वाह था। नए पैसे की बाढ़ ने 2010 और 2012 से परिसंपत्ति वर्ग में प्रवेश किया था, और यह संभव है कि कई निवेशकों को जोखिम का स्पष्ट अर्थ नहीं था।	एक बार जब बाजार दक्षिणी हो गया, तो निवेशकों ने बॉन्ड फंडों के बड़े पैमाने पर परिसमापन के रूप में काम किया।	निवेश कंपनी संस्थान की रिपोर्ट है कि $ 59 खोने के बाद 8 अरब जून में और एक अन्य $ 46 जुलाई और अगस्त में 2 अरब, बाजार के स्थिर होने के बावजूद बॉन्ड म्यूचुअल फंड की परिसंपत्तियों में भी कमी आई: $ 11 सितंबर में 6 अरब, $ 15 अक्टूबर में 6 अरब, और नवंबर में $ 1 9 बिलियन से अधिक। इससे पता चलता है कि सितंबर और अक्टूबर में बाजार स्थिर होने के बावजूद निवेशकों ने बॉन्ड बाजार से बहुत सावधान किया। वर्ष के लिए, ट्रिमटैब्स इन्वेस्टमेंट रिसर्च का कहना है, बॉन्ड फंडों ने $ 86 बिलियन से अधिक धनराशि निकाली।इन बहिर्वाहों के साथ स्टॉक फंड में $ 352 बिलियन नए नकद की बाढ़ आ गई, इससे संकेत मिलता है कि स्टॉक के बांडों से "ग्रेट रोटेशन" की 2012 की भविष्यवाणियों का निशान हो सकता है।

लॉन्ग टर्म बांड हार्ड हिट; लेकिन लघु-अवधि बांड लाभ के साथ समाप्त होता है

जैसा कि ऊपर दी गई तालिका इंगित करती है, 2013 में उनके लघु और मध्यकालिक समकक्षों की तुलना में दीर्घकालिक बांडों को मुश्किल से मार दिया गया था। इस डिस्कनेक्ट का मुख्य कारण यह था कि निवेशकों ने एक केवल उपज वक्र के लंबे अंत तक खतरे के कारण ही अल्पकालिक बांडों को फेड की ब्याज-दर नीति से अधिक बारीकी से पिन किया जाता है। चूंकि फेड को 2015 तक दरें बढ़ाने की उम्मीद नहीं की जा रही है, इसलिए जल्द ही अल्पावधि बांड अस्थिरता से आश्रयित हो गए थे, जिसने पिछले साल बॉन्ड बाजार को मार दिया था। यह तीन वैनगार्ड ईटीएफ के प्रदर्शन में परिलक्षित होता है जो अलग-अलग परिपक्वता के बांडों में निवेश करते हैं:

फंड

टिकर

2013 वापसी	मोहरा शॉर्ट-टर्म बॉन्ड ईटीएफ < बीएसवी 0. 15%	मोहरा इंटरमीडिएट टर्म बॉन्ड ईटीएफ बीआईवी
-3 59%	मोहरा लांग टर्म बॉन्ड ईटीएफ	बीएलवी -8 95%
दीर्घकालिक बांड का एक महत्वपूर्ण परिणाम 'कम प्रदर्शन है कि वर्ष के दौरान उपज वक्र ढेर हो गया दूसरे शब्दों में, लंबी अवधि के बॉन्ड पर उपज तेजी से बढ़ती है, जो दो सेगमेंट के बीच उपज अंतर बढ़ती है। जबकि 2- और 10-वर्षीय ट्रेजरी की पैदावार के बीच का अंतर 1 दिसंबर 2011 को 1. 51 प्रतिशत अंक पर था, 2013 के अंत में अंतर बढ़कर 2. 68 प्रतिशत अंक हो गया।	उच्च यील्ड बॉन्ड और सीनियर ऋण हावी	जबकि ब्याज दर आंदोलनों के लिए सबसे ज्यादा संवेदनशीलता वाले बांड 2013 में खराब प्रदर्शन करते हैं, वही उन लोगों के लिए नहीं कहा जा सकता है जिनके मुख्य चालक क्रेडिट जोखिम हैं। उच्च उधारी बांड ने वर्ष में उत्कृष्ट रिश्तेदार प्रदर्शन को मजबूत किया, मजबूत आर्थिक विकास के संयोजन, उच्च-उपज कंपनियों की बैलेंस शीट, एक कम डिफ़ॉल्ट दर और बढ़ती शेयर की कीमतों में सुधार के संयोजन के लिए धन्यवाद।
जोखिम के लिए निवेशकों की भूख के प्रतिबिंब में, कम-रेटेड उच्च उपज वाले बांड ने वर्ष के दौरान उच्च दर्जा प्राप्त प्रतिभूतियों को बेहतर किया। साथ ही, उच्च उपज बांड 'ब्याज दर जोखिम को कम संवेदनशीलता ने उन्हें खजाना बाजार में अशांति के समय एक आकर्षक विकल्प बनाया।	वर्ष की अवधि के दौरान खजाने पर - उच्च उपज में ताकत इसकी गिरती हुई उपज में फैल गई - या उपज लाभ -। बोफ़ा मेरिल लिंच यूएस हाई यील्ड मास्टर द्वितीय इंडेक्स का प्रसार 4 दिसंबर 2013 को, 34 दिसंबर 31, 2012 की तुलना में 31 दिसंबर को कोषागारों पर 4.01 प्रतिशत अंक (आधार अंक) पर था। साल के लिए कम वर्ष 3. 96 था, दर्ज किया गया 26 दिसंबर और 27 दिसंबर को।	वरिष्ठ ऋण, या बैंक जो निगमों को बनाते हैं और उसके बाद पैकेज और निवेशकों को बेचते हैं, उन्होंने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया। निवेशक इस बढ़ती परिसंपत्ति वर्ग के प्रति आकर्षित थे क्योंकि इसकी अनुकूल पैदावार और फ्लोटिंग दरें (जो उस समय में एक प्लस देखा गया है जिसमें उपज बढ़ रहे हैं)। वरिष्ठ ऋण भी फंड और ईटीएफ में पर्याप्त निवेश से लाभान्वित होते हैं जो अंतरिक्ष में निवेश करते हैं, जो बाजार के अधिकांश क्षेत्रों से एक अलग अंतर का प्रतिनिधित्व करता है।

कोषागार, निवेश ग्रेड कॉरपोरेट, और टिप्स के अंतराल

स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर, बांड, जो प्रचलित दर आंदोलनों के लिए सबसे अधिक संवेदनशील हैं, इसे 2013 में ठोड़ी पर ले गए। अमेरिकी ट्रेजरी से जुड़ी कीमतों में कीमतों में गिरावट आई, सबसे लंबे समय तक परिपक्वता के साथ बांड में होने वाली सबसे खराब हानि के साथ यह गिरावट ट्रेजरी मुद्रास्फीति संरक्षित प्रतिभूतियों, या टिप्स के माध्यम से खिलाती है, जो न सिर्फ बढ़ती दरों के कारण बल्कि मुद्रास्फ़ीति संरक्षण के लिए गिरावट वाले निवेशकों की मांग को भी प्रभावित करती है।

इसके विपरीत, बंधक समर्थित प्रतिभूतियां (एमबीएस) - कई घरेलू बॉन्ड इंडेक्स फंडों में एक बड़ा घटक वर्ष में खो गया लेकिन सरकारी बॉन्ड से पहले समाप्त हुआ। एमबीएस को फेड की परिसंपत्ति खरीद जारी रखने में मदद मिली, क्योंकि 85 अरब डॉलर के मासिक बांड-खरीद कार्यक्रम 45 अरब डॉलर में बंधक समर्थित प्रतिभूतियों को लक्षित करता है।

कॉर्पोरेट बांड भी 2013 में जमीन खो गए। ट्रेजरी की पैदावार में वृद्धि के कारण पूरी तरह से गिरावट आई है, इस तथ्य के आधार पर कि 2013 में कोषागारों में फैली कंपनियों की उपज वास्तव में गिरावट आई थी। बोफो ए मेरिल लिंच अमेरिकी कॉर्पोरेट मास्टर सूचकांक वर्ष के साथ शुरू हुआ 1. 54 प्रतिशत अंक का एक लाभ, और यह 31 दिसंबर को 1. 28 पर खड़ा था। प्रसार वर्ष के दौरान अपेक्षाकृत स्थिर था, 1 की ऊँचाई के साथ। 72, 24 जून को मारा, जबकि 1.8 स्तर चिह्नित कम। उपज में गिरावट फैल गई है - साथ ही साथ अस्थिरता की कमी - में मदद करता है निवेशकों के कॉर्पोरेट अमेरिका के स्वास्थ्य में विश्वास, जैसा कि स्थिर आय वृद्धि और मजबूत बैलेंस शीट में दर्शाया गया है

निम्न दर वाले वातावरण का लाभ उठाने की मांग कर रहे निगमों द्वारा बाजार में अंतर्निहित ताकत भी नए बांड जारी करने की भारी मात्रा में प्रदर्शित हुई थी मांग के स्तर को Verizon की तीसरी तिमाही के दौरान 49 अरब डॉलर के नए कर्ज में पेश करने की क्षमता से स्पष्ट किया गया था और अभी भी सौदा

ओवर

सब्सक्राइब्ड (अर्थात् सौदा के आकार के बावजूद आपूर्ति की तुलना में अधिक मांग थी)। वॉल सेंट जर्नल के मुताबिक, यू.एस. निवेश-ग्रेड कंपनियों ने 1 डॉलर की बिक्री की। 2013 के दौरान 111 ट्रिलियन बांड, एक नया रिकॉर्ड

फिर भी, इन सकारात्मक कारकों को सरकारी बांडों के साथ कंपनियों के उच्च संबंध देने वाले बढ़ते ट्रेजरी उत्पादन के प्रभाव को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त नहीं थे।

कोषागारों, टिप्स, एमबीएस और कॉरपोरेट्स में गिरावट एक महत्वपूर्ण बिंदु को स्पष्ट करती है: "उच्च गुणवत्ता" का मतलब जरूरी नहीं है कि एक बार पैदावार बढ़ने लगें।

प्रतिकूल हेडलाइंस और फंड आउटफ्लो द्वारा दबाव डाले गए नगरपालिका

नगर निगम के बंधन में निवेश करने वालों के लिए वर्ष भी मुश्किल साबित हुआ। 2013 में निवेश-श्रेणी के नगर निगम के बॉन्डों ने अपने कर योग्य समकक्षों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन किया, और उच्च उपज मुनीज़ उच्च उपज कॉरपोरेट बॉन्ड के रिटर्न से काफी कम थे। जैसा कि बाकी बांड मार्केट में मामला था, लंबे समय तक परिपक्वता वाले बॉन्ड को खराब प्रदर्शन का सामना करना पड़ा था। नगरपालिका के बांडों पर वजनी प्राथमिक कारक, निश्चित रूप से, वसंत और गर्मी के दौरान हुआ सरकारी बांड पैदावार में तेज़ वृद्धि थी इसके अलावा, हालांकि, मुनिस को डेट्रायट के दिवालियापन, प्यूर्टो रिको की राजकोषीय समस्याओं और संघीय खर्च के लिए दृष्टिकोण से संबंधित अनिश्चितता के कारण अतिरिक्त सिरदर्द का सामना करना पड़ा।साथ में, इन विचारों से नगरपालिका बांड फंडों के लिए असाधारण बहिर्वाहों का कारण हो गया। निवेश कंपनी संस्थान ने गणना की है कि नगरपालिका बांड फंड्स ने जून से अक्टूबर में संपत्ति में 82 अरब डॉलर का नुकसान लाया है, जो कि 2012 में ऐसे फंड में डालकर 50 अरब डॉलर के एक तेजस्वी उलटा हुआ था। यह मजबूर फंड मैनेजरों ने रिडम्प्शन को पूरा करने के लिए अपनी होल्डिंग बेचने के लिए मजबूर कर दिया। मंदी। इन प्रवृत्तियों के बावजूद, परिसंपत्ति वर्ग की अंतर्निहित बुनियादी बातों वास्तव में राज्य और स्थानीय सरकारों के लिए कर प्राप्तियां बढ़ रही हैं, कम चूक, और कर योग्य बांडों के संबंध में ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर पर होने वाली पैदावार के साथ ध्वनि बनी हुई हैं।

अंतरराष्ट्रीय बाजार फ्लैट, लेकिन मुद्राओं का वजन

निवेशक 2013 में विदेशों में अपने बांड पोर्टफोलिओ में विविधता लाने से बहुत कम कमाते हैं। एक समूह के रूप में अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड बाजारों ने वर्ष के फ्लैट को समाप्त कर दिया, जैसे कि स्पेन और इटली जैसे छोटे यूरोपीय अर्थव्यवस्थाओं में मजबूत लाभ कनाडा और यूनाइटेड किंगडम जैसे बड़े बाजारों में कमजोरी के कारण ऑफसेट थे

यू। एस-आधारित निवेशकों ने फिर भी यू.एस. डॉलर के मुकाबले विदेशी मुद्राओं में कमजोरी के कारण वर्ष में लाल खत्म हो गया। जबकि गैर-यू जेपी मॉर्गन ग्लोबल सरकार बॉन्ड इंडेक्स के एस भाग ने 2013 के दौरान स्थानीय मुद्रा के संदर्भ में 1. 1 9% वापस किया, यह 5% गिर गया। यू.एस. डॉलर (27 दिसंबर के माध्यम से) में मापा गया। स्थानीय-मुद्रा और डॉलर-आधारित रिटर्न के बीच सबसे बड़ा रिटर्न अंतर जापान, ऑस्ट्रेलिया और कनाडा में हुआ, जिसमें से सभी ने अपनी मुद्राओं को डॉलर के मुकाबले गिरा दिया। नतीजतन, असमान विदेशी सरकारी बांड पोर्टफोलियो आम तौर पर नकारात्मक क्षेत्र में वर्ष समाप्त हो गया।

उभरते मार्केट फेस मल्टीपल हेडविंड्स

उभरते बाज़ार बांड भी 2013 में बंद हो गए, लेकिन लगभग सभी मंदी मई-जून के बिकवाली में हुई।

इस समय के दौरान, निवेशकों ने परिसंपत्ति वर्ग से बाहर निकलते हुए बढ़ते ट्रेजरी पैदावार के कारण निवेशकों को अपनी भूख जोखिम के लिए खो दिया। उभरते हुए कर्ज बाजारों में भारत, ब्राजील और रूस जैसे प्रमुख बाजारों में उम्मीद की धीमी गति से और चीन की अर्थव्यवस्था में संभावित "कठिन लैंडिंग" के बारे में आवधिक चिंताओं से भी चोट लगी। इसके अलावा, मुद्रास्फीति के दबाव में बढ़ोतरी ने कई उभरते बाजार के केंद्रीय बैंकों को दरें बढ़ाना शुरू कर दिया - 2008-2012 से हुई दर में कटौती के लंबे चक्र से उत्क्रमण एक साथ लिया, इन कारकों ने 2008 के वित्तीय संकट के बाद से उभरते बाजार बांड को अपने सबसे खराब वर्ष के साथ समाप्त करने का कारण दिया।

परिसंपत्ति वर्ग का सबसे मुश्किल हिसाब हिस्सा स्थानीय मुद्रा ऋण था (यू.एस. डॉलर में निहित उन लोगों के विपरीत)। कैपिटल फ्लाइट ने कई उभरती मुद्राओं के मूल्य में कमजोरी का योगदान दिया क्योंकि एक विदेशी देश में बांड बेचने वाले निवेशकों को ऐसा करने के लिए मुद्रा बेचनी चाहिए। नतीजतन, स्थानीय मुद्रा बांड दो तरीकों से दबाव डाला गया: पहले, बांडों के गिरने वाले मूल्यों से, और दूसरी, मुद्राओं के गिरते मूल्य से। 2013 के दौरान विज्डम ट्री इमर्जिंग मार्केट्स लोकल डेट फंड (ईएलडी) -10 वापस आया 76%, ठीक -7 से नीचेईएमबी की 79% वापसी

समीकरण के दूसरी तरफ, उभरते बाजार कॉर्पोरेट बांड एक सापेक्ष आधार पर बेहतर रहे, जैसा कि -3 में दर्शाया गया है। विस्टामट्री इमर्जिंग मार्केट्स कॉर्पोरेट बॉन्ड फंड (ईएमसीबी) का 24% रिटर्न। उभरते हुए निगमों में बॉन्ड बाजार के अधिकांश क्षेत्रों की तुलना में उच्च पैदावार और कम ब्याज दरों की संवेदनशीलता की पेशकश होती है, और वे उभरते हुए बाजार सरकार के कर्ज, जैसे बढ़ते मुद्रास्फीति और उच्चतर व्यापार घाटे, से बहुत अधिक चिंताओं से अपेक्षाकृत पृथक हो जाते हैं। यह बाजार खंड निवेशकों के जोखिम भोगों में बदलाव के लिए प्रतिरक्षित नहीं होगा, लेकिन 2013 में यह बढ़ते ट्रेजरी उपज का सामना करने के लिए इसके ऊपर की औसत क्षमता का प्रदर्शन किया।

बॉन्ड मार्केट के लिए अगला क्या है?

आगे पीछे न देखने के बिना एक नज़र पीछे नहीं होगा 2014 बॉन्ड मार्केट आउटलुक के लिए यहां क्लिक करें, और नीचे दी गई लिंक पर विशिष्ट परिसंपत्ति वर्गों के लिए दृष्टिकोण देखें:

नगरपालिका बांड

कॉर्पोरेट बांड

उच्च उपज बांड

उभरते मार्केट बॉन्ड

सर्वश्रेष्ठ बॉन्ड 2014 के लिए ईटीएफ

अस्वीकरण

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