3 संपत्ति के बुलबुले के बताना-निशान लक्षण

अधिकांश निवेशक परिसंपत्ति बुलबुले से अच्छी तरह परिचित हैं - चाहे 2008 के उप-प्राइम बंधक बुलबुले, 1 99 0 के डॉट-कॉम बुलबुले या किसी भी पूर्व संकट से। जबकि इन बुलबुले को पीछे मुड़कर पहचानना आसान है, लेकिन वे पहले से सटीकता की किसी भी डिग्री के साथ अनुमान लगाने में काफी मुश्किल हो जाते हैं। अच्छी खबर यह है कि ऐसी विशेषताओं की एक श्रृंखला है जो निवेशकों को संभावित रूप से इन बुलबुले से बचने के लिए देख सकते हैं।

एक परिसंपत्ति बबल के 3 लक्षण

इस आलेख में, हम परिसंपत्ति बुलबुले के 3 संकेतों पर एक नज़र डालेंगे और कैसे निवेशक बाजार में संभावित समस्या क्षेत्रों की पहचान करने के लिए उनका उपयोग कर सकते हैं।

1। बुनियादी बातों में सुधार के बिना बढ़ती कीमतें

मूलभूत बुनियादी बातों में सुधार के बिना संपत्ति बबल का पहला बयान देने वाला संकेत बढ़ रहा है उदाहरण के लिए, डॉट कॉम बबल ने इंटरनेट कंपनियों के बीच मूल्य-कमाई के गुणकों का तेजी से विस्तार देखा। इनमें से कई कंपनियां कम से कम कमाई नहीं करती हैं, लेकिन वैसे भी बहु अरब डॉलर का मूल्यांकन किया जाता है। निवेशकों की ओर से इस प्रकार का तर्कहीन उत्साह परिसंपत्ति बबल की क्लासिक पहचान है।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशक, उन वित्तीय संकेतकों पर विचार करना चाह सकते हैं जो कीमतों और वैल्यूएशंस के लिए खाते हैं, जैसे कि cyclically-adjusted मूल्य-कमाई ("कैपे") अनुपात कई बार, बाजार में बुलबुले का खतरा हो सकता है, जब सीएपीई अनुपात अधिक हो जाता है, लेकिन यह ध्यान देने योग्य है कि यह हमेशा मामला नहीं होता है।

मूल्य-कमाई अनुपात अर्थव्यवस्था में जोखिम-मुक्त दर जैसी चीजों से प्रभावित होता है, जो समय के साथ बदल सकता है, संपत्ति से ही स्वतंत्र हो सकता है

2। उत्तोलन का भारी उपयोग

परिसंपत्ति बबल का दूसरा बयान देने वाला संकेत लीवरेज का अत्यधिक उपयोग है - या ऋण। उदाहरण के लिए, 2008 में सबप्राइम बंधक संकट बैंकों द्वारा आसान हिस्सेदारी के साथ खराब क्रेडिट वाले ग्राहकों को प्रदान करने के कारण बड़े हिस्से में होता था।

यह अत्यधिक लाभकारी वित्तीय नवाचारों (जैसे ब्याज-केवल ऋण), सस्ते पैसा (जैसे कम ब्याज दर के वातावरण), या नैतिक जोखिम (जब व्यक्ति जोखिम से सुरक्षित हो) से आ सकता है।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को उन स्थितियों के लिए देखना चाहिए जहां अत्यधिक कर्ज खेलना हो। उदाहरण के लिए, एक देश जिसने अपने कर्ज से जीडीपी अनुपात में तेजी से बढ़ोतरी देखा है, अगर एक बुलबुला अर्थव्यवस्था का अर्थव्यवस्था कर्ज के जरिए बढ़ रहा है, तो उसका जोखिम हो सकता है। अधिक दानेदार स्तर पर, निवेशक कुछ प्रकार की संपत्ति, जैसे आवास या स्टॉक खरीदने के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले ऋण की मात्रा को देख सकते हैं, एक संभावित संकेत के रूप में कि एक बुलबुला उसके सिर का पालन कर सकता है

3। राजनीतिक हस्तक्षेप

अधिकांश परिसंपत्ति बुलबुले वापस राजनेताओं को देख सकते हैं उदाहरण के लिए, केंद्रीय बैंक कम ब्याज दर या संघीय विनियमों से अत्यधिक उधार लेने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं नैतिक खतरे बना सकते हैं और लोगों को बड़े जोखिमों पर लेने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं।इन प्रकार के जोखिमों को विशेष रूप से केंद्रीय-नियंत्रित अर्थव्यवस्थाओं में उल्लिखित किया जाता है - जैसे कम्युनिस्ट देशों - लेकिन वे अभी भी कई विकसित देशों में मौजूद हैं - संयुक्त राज्य अमेरिका सहित।

अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को राजनीतिक नीतियों की तलाश करनी चाहिए जो परिसंपत्ति बुलबुले का निर्माण कर सकते हैं और निवेश से बाहर निकलने या यहां तक ​​कि एक छोटी बिक्री में शामिल होने का अवसर ले सकते हैं।

उदाहरण के लिए, दुर्घटना के बाद 2015 में चीनी नियामकों ने स्टॉक मार्केट को किनारे करने के लिए कई उपाय किए, जिसने बाद में एक और क्रैश महीनों में योगदान दिया हो सकता है 1 9 87 से 2006 तक फेडरल रिजर्व की आसान मनी पॉलिसी ने यू.एस.

परिसंपत्ति बुलबुले की भविष्यवाणी में भी योगदान दिया हो सकता है

संपत्ति बुलबुले की भविष्यवाणी करना एक बेहद मुश्किल काम है हालांकि कुछ बताई गई संकेतों को देखना आसान है, लेकिन किसी भी समय की सटीकता के साथ मूल्य में गिरावट की भविष्यवाणी करना अधिक मुश्किल है वास्तविकता पर वापस क्रैश करने से पहले बाजार कई सालों तक अधिक रह सकते हैं, जो लंबे समय से निवेशकों के लिए लघु-बिक्री वाले महंगे और अवसरों की लागत को बढ़ाता है। वास्तव में, अध्ययनों से पता चलता है कि ज्यादातर निवेशकों को उनसे बचने की कोशिश करने की बजाए मंदी के दौर से गुजरना अच्छा है।

उस ने कहा कि, कुछ अंतरराष्ट्रीय बाज़ार दूसरों की तुलना में बुलबुले की स्थिति में आसान होते हैं और निवेशक जोखिम प्रोफाइल को बेहतर बनाने के लिए अपनी परिसंपत्ति आवंटन समायोजित करना चाहते हैं।

जोखिम को कम करने पर रिटर्न पर नकारात्मक प्रभाव हो सकता है, लेकिन इन चालें इसके लायक हो सकती हैं अगर एक निवेशक को पास-अवधि में एक खाता डालने की उम्मीद है

निचला रेखा

संपत्ति बुलबुले का अंतरराष्ट्रीय निवेशक रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव हो सकता है हालांकि, भविष्यवाणी करना मुश्किल हो सकता है, कुछ ऐसे संकेत हैं जो निवेशक अपने शोध के दौरान देख सकते हैं। अंतर्राष्ट्रीय निवेशक इन कारकों के आधार पर कुछ बाज़ारों के अपने एक्सपोजर को बढ़ाने या घटाने के लिए कार्रवाई कर सकते हैं, हालांकि कुछ शोध से पता चलता है कि निवेशकों को लंबी अवधि के ऐसे बुलबुले के माध्यम से सवारी करना सबसे अच्छा हो सकता है।