क्या एक अच्छा परिणाम एक गरीब व्यापार निर्णय को सही ठहराता है?

ट्रेडिंग निर्णय लेने के बारे में है हम उपलब्ध जानकारी को देखते हैं, विभिन्न तरीकों से इसका विश्लेषण करते हैं, और फिर तय करते हैं कि यह एक लाभदायक व्यापार के लिए एक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है या नहीं। उदाहरण के लिए:

• तकनीकी विश्लेषक चार्ट को देखते हैं, जो कि उन्हें पता है - एक भूतपूर्व अनुभव से - एक निवेश के लायक है।
• बुनियादी व्यापारियों ने कमाई के आंकड़ों, नकदी प्रवाह, राजस्व आदि को देखें। विकास (या उसके अभाव) के आधार पर, व्यापारियों ने स्टॉक में एक लंबी या छोटी स्थिति शुरू की है।

• विकल्प व्यापारी निम्न विधियों में से किसी एक का उपयोग कर सकते हैं और फिर एक उपयुक्त विकल्प रणनीति चुन सकते हैं। इसके अलावा, हम व्यापार / कोई व्यापार निर्णय लेने के लिए विकल्पों के निहित अस्थिरता (IV) का उपयोग कर सकते हैं
• विकल्प व्यापारी अक्सर ट्रेडिंग फैलाव की स्थिति द्वारा एक तेजी / मंदी / तटस्थ पूर्वाग्रह का बचाव करते हैं फैल सीमित लाभ के साथ आते हैं, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि वे कम जोखिम और लाभ कमाई की बढ़ती संभावना के साथ आते हैं।

स्कोर रखना

व्यापारियों ने कितना पैसा कमाया या खो दिया है, इसका सफलता या असफलता का आकलन इससे यह घोषित करने के लिए प्रलोभन होता है कि हर लाभदायक व्यापार अच्छे निर्णय लेने पर आधारित था और यह कि हर व्यापार जो पैसा खो गया वह एक गलती का नतीजा था। यह बहुत दोषपूर्ण तर्क है

इस प्रक्रिया में हमारे निर्णयों की भूमिका को पहचानना महत्वपूर्ण है दूसरे शब्दों में, जब आप लाभ कमाते हैं, तो आप यह जानना चाहते हैं कि क्या यह लाभ भाग्यशाली (यानी, जो कुछ भी हो रहा था, वास्तव में हुआ) के परिणामस्वरूप था - या आपने एक अच्छा फैसला किया है या नहीं - उस समय उपलब्ध जानकारी के आधार पर कि निर्णय लिया जाना था।

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यहां तक ​​कि सबसे अच्छी, अच्छी तरह से सोचा, बुद्धिमान व्यापार निर्णयों के परिणामस्वरूप कभी-कभी नुकसान होगा। जब यह नुकसान खराब भाग्य का नतीजा है, यह निराशाजनक होना चाहिए, लेकिन निराश नहीं होना चाहिए। उदाहरण के लिए, यदि आपकी स्थिति बुलंद होती है और एक विनाशकारी समाचार घटना (बड़ी हत्या, आतंकवादी बमबारी, या किसी भी अन्य बाजार में बाधित घटना) होती है, तो आप पैसे खो देंगे

यह दुर्भाग्य का नतीजा है और आपके भाग पर कोई बुरा निर्णय नहीं है।

इसी तरह, और सबसे महत्वपूर्ण बात, जब बुल मार्केट दिन के बाद दिन में स्टॉक बढ़ता जा रहा है, अपने स्टॉक को अन्य सभी शेयरों के साथ ऊंचा कर लेते हैं, तो यह विश्वास नहीं कीजिए कि आप एक बाज़ार प्रतिभा है, क्योंकि आपकी व्यक्तिगत शेयर भी उच्च चल रहे हैं

यह सच है:

एक व्यापार से मुनाफा कमाते हुए यह सुझाव नहीं देता कि निवेशक ने अच्छा फैसला किया है - सिर्फ यही कि इस उदाहरण में, यह एक शानदार निर्णय था।

यह एक महत्वपूर्ण अवधारणा है क्योंकि व्यापारियों को बहुत ही इसी तरह की परिस्थितियों में स्वयं मिल जाता है।उदाहरण के लिए:

• एक व्यापारी जो तकनीकी विश्लेषण का पालन करना चाहता है, उसका पहला व्यापार लाभ कमाता है वह व्यक्ति तब विश्वास में एक बड़ी गलती करता है कि उसे निवेश करने का एक शानदार तरीका मिल गया है। इस तरह के निष्कर्ष तैयार किए जाने से पहले बहुत अधिक डेटा की आवश्यकता होती है
• पिछले कुछ वर्षों में, 80% समय-समय पर एक्स-वाई-जे-वाई-एक्स-एक्स विकल्प के उतार-चढ़ाव में 65 या उससे ज्यादा की बढ़ोतरी हुई - दिन पर एक आय की घोषणा से पहले - खरीदार एक पैसे की पैदल चलने वाली धनराशि का पैसा खो दिया हालांकि, निहित अस्थिरता का 75% समय 45 और 50 के बीच था, एटीएम फैला हुआ खरीदारों ने लाभ कमाया। ये आंकड़े एक व्यापार बनाने की गारंटी देने के लिए पर्याप्त हैं ( स्थिति का आकार आपके व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता के लिए उपयुक्त होना चाहिए)
• एक विशिष्ट विकल्प गुरु की खरीद / बिक्री सिफारिशें 75% से अधिक समय से गलत हैं (यह तब होता है जितना अधिक आप विश्वास करते हैं।) किसी भी नए व्यापार सिफारिशों के विपरीत करने के लिए एक अच्छा मामला बनाया जा सकता है।

उपरोक्त कोई भी मुख्य कारण का प्रतिनिधित्व कर सकता है कि आप एक व्यापार क्यों शुरू करते हैं हालांकि, आप यह तय नहीं कर सकते कि ऐसा करने से एक अच्छा निर्णय हो सकता है जब तक कि आपने कई ट्रेडों से डेटा एकत्र नहीं किया है और यह पाते हैं कि यह निर्णय लेने के लिए आधार वैध है। यह अतीत में मान्य हो सकता है, लेकिन इसका अर्थ यह नहीं है कि यह आगे बढ़ने योग्य होगा।

जोखिम प्रबंधन

यदि आप एक जोखिम वाले स्थिति पर रखे हैं जहां संभावना अधिक है तो आप खोने की तुलना में अधिक धन खो देंगे, और जब आप जोखिम समायोजन समायोजन करने से इनकार करते हैं, और जब आपकी योजना होती है उम्मीद है कि सभी अंत में अच्छी तरह से निकल जाएंगे - यह बुरे जोखिम प्रबंधन है क्योंकि आशा एक रणनीति नहीं है।

यह योजना व्यापार के अंतिम परिणाम की परवाह किए बिना, गरीब निर्णयों की एक श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करती है।

प्रख्यात निवेशक हावर्ड मार्क्स का हवाला देते हुए: "व्हार्टन में मैंने जो कुछ सीख ली थी, वह यह था कि आप नतीजे से किसी निर्णय की गुणवत्ता को जरूरी नहीं बता सकते हैं। भविष्य की घटनाओं की अनिश्चितता और खासकर यादृच्छिकता की उपस्थिति को देखते हुए दुनिया में, बहुत अच्छी तरह से फैसले फैसले में नुकसान होता है, और बहुत सारे गरीब निर्णय फायदेमंद होते हैं.इस प्रकार एक अच्छा वर्ष या कुछ बड़े विजेता हमें किसी निवेशक के कौशल के बारे में कुछ नहीं बता सकते हैं। हमें बहुत सारे परिणामों और एक लंबे इतिहास - और विशेष रूप से एक इतिहास जिसमें कुछ कठिन साल शामिल हैं - इससे पहले कि हम यह कह सकते हैं कि निवेशक के पास कौशल है या नहीं। "

बॉब ब्रायन के लिए ब्लॉगिंग हावर्ड मार्क्स की टिप्पणी के लिए हैट टिप;